市值是現(xiàn)代公司的一種生存方式和價值實現(xiàn)狀態(tài)，企業(yè)價值（市值）最大化不等于利潤最大化、資產(chǎn)最大化，提升市值的方法－合并財務(wù)報表、商業(yè)模式再造、重塑概念、股權(quán)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、并購等，精髓就是產(chǎn)融互動！
關(guān)于融資
中國的許多企業(yè)為什么融不到資金？
賺錢的三個方式及價值觀互相背離
1、賺利潤、靠現(xiàn)在分紅、如貿(mào)易、經(jīng)銷公司；企業(yè)家價值觀；賺錢重要
2、賺資產(chǎn)、靠升值，如房地產(chǎn)字畫；銀行家價值觀：資產(chǎn)重要
3、靠資本價值、靠未來價值；資本家價值觀：公司值錢最重要
越重資產(chǎn)越不值錢——資產(chǎn)價值不高；越分紅越不值錢——利潤價值不高
越不繳稅越不值錢——違規(guī)沒有價值；企業(yè)最好時融資——而不是缺錢時融資
資本思維的誤區(qū)
1、值錢比賺錢重要；賺錢比資產(chǎn)重要
2、公司值錢比產(chǎn)品值錢重要
3、總部值錢比公司的部門重要
4、資本頂層設(shè)計比資金重要：方向比努力重要
5、花錢能力比融資能力重要—有資金未必能做大
6、不缺錢的企業(yè)未必是好企業(yè)
7、企業(yè)在最好時去融資而不是缺錢時融資
8、好企業(yè)的價值是看不見的，看得見的都不是核心價值
9、企業(yè)盡量輕資產(chǎn)，因為只有輕資產(chǎn)才能高速發(fā)展
10、靠分紅增加財富的時代已經(jīng)過去，越分紅的企業(yè)可能越不是好企業(yè)
11、資本有時不是幫企業(yè)而是害企業(yè)：需要價值理念—服務(wù)機(jī)制—資本資源—資本導(dǎo)航
方法一： 合并財務(wù)報表
最適合的是連鎖行業(yè)
餐飲
超市
美容院
母嬰連鎖
方法二： 商業(yè)模式再造
不可持續(xù)的商業(yè)模式
可持續(xù)的商業(yè)模式
互聯(lián)網(wǎng)+商業(yè)模式
消費(fèi)驅(qū)動力模式
方法三： 概念
界定范圍
提升概念
包裝概念
定制概念
方法四： 股權(quán)結(jié)構(gòu)
完善產(chǎn)業(yè)鏈，提升企業(yè)市值
巧妙的運(yùn)用公司的股權(quán)去兼并綁定你的上下游
對內(nèi)股權(quán)激勵
對外經(jīng)銷商持股計劃
控股子公司
方法五： 產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型
低市盈率行業(yè)
高市盈率行業(yè)
傳統(tǒng)
新型
方法六： 并購
看準(zhǔn)目標(biāo)
并購計劃
深化股權(quán)
融資12條指南
1、為什么要融資
-
“融資”是三個引：引資、引智、引資源。
-
新三板掛牌公司，尤其是有專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)投資入股，對企業(yè)估值和未來發(fā)展都大有裨益。
2、如何選擇投資人
-
找到合適自己的投資人，對企業(yè)發(fā)展是非常關(guān)鍵的。
-
與投資人保持緊密合作關(guān)系，隨時溝通企業(yè)發(fā)展情況，聚攏資源。
3、融資計劃書
-
15~20頁，簡潔明了，有亮點。
-
「提問式」的商業(yè)計劃書，就是自己問、自己答：做什么、 怎么做、做得怎樣、競爭對手、團(tuán)隊、融資計劃
4、如何作推介路演
-
5分鐘把路演項目講清楚。
-
重點在于項目投資亮點、風(fēng)險及控制措施、投資價值分析、財務(wù)及收益預(yù)測。
5、股權(quán)結(jié)構(gòu)
-
平均分配 VS 一股獨大
-
實際控制人+聯(lián)合創(chuàng)始人+核心團(tuán)隊，通過利益捆綁，實現(xiàn)團(tuán)隊穩(wěn)定。
6、公司估值
-
明確公司發(fā)展階段而采用相應(yīng)的估值方式。
-
估值高 VS 估值低，還是合理的估值，迅速融資。
7、投資協(xié)議
-
條款多如牛毛，專業(yè)而繁復(fù)。
-
借助專業(yè)律師，反復(fù)磋商。審慎簽署
8、投資對賭
-
對賭 VS 估值調(diào)整機(jī)制。
-
合理評估公司發(fā)展前景，理性對待估值差額。
-
實際控制人、控股股東 VS 公司
9、財務(wù)顧問
-
價格，投資條款，融資估值，財務(wù)模型。
-
按行業(yè)慣例財務(wù)顧問的費(fèi)用會占3%左右。
10、下一輪融資
-
企業(yè)發(fā)展需求 、市場融資狀況 及競爭格局來決定融資節(jié)奏。
11、期權(quán)設(shè)置及實施崗位的高低
-
時間
-
貢獻(xiàn)
12、券商上市要求
-
公司若有介入多層次資本市場的戰(zhàn)略規(guī)劃，應(yīng)及時與券商溝通。
