企業(yè)投融資與資本運營

企業(yè)資本運營的核心要素

1.企業(yè)管理者的資本理念和金融意識

2資本戰(zhàn)略

3措施選擇

4資本平臺

目前經(jīng)濟形勢與資本運營的重要意義

1.中國經(jīng)濟高增長已經(jīng)結(jié)束

2.人口紅利土地紅利已不存在

3制度紅利和資本紅利成為未來增長的新基石

4.資本運營是把握未來機會的重要基礎(chǔ)

流動性充裕:企業(yè)資源整合的機遇

1 保證經(jīng)濟增長政策寬松貨幣政策啟動

2 抵御全球金融危機四萬億救市

3 充裕流動性為企業(yè)增長提供支持

通貨膨脹:企業(yè)必須面對的現(xiàn)實

政府逐漸收縮流動性 企業(yè)融資困難出現(xiàn)

物價上漲 企業(yè)成本上升帶來發(fā)展困局

風(fēng)險機會同在;資本能力決定未來

規(guī)避風(fēng)險把握機會:企業(yè)必須的抉擇

股權(quán)融資:企業(yè)騰飛的新動力

風(fēng)險投資給企業(yè)帶來了什么

風(fēng)險投資的基本范疇

風(fēng)險投資的價值取向

引進風(fēng)險投資的案例分析

創(chuàng)新經(jīng)濟與風(fēng)險投資

風(fēng)險投資及其特征

風(fēng)險投資的要素構(gòu)成

風(fēng)險投資的運作機制

風(fēng)險投資退出的藝術(shù)

風(fēng)險投資及其特征

風(fēng)險投資是一種沒有擔(dān)保的投資

風(fēng)險投資是一種無法從傳統(tǒng)渠道獲得資金的投資

風(fēng)險投資是一種高風(fēng)險與高收益并舉的投資

風(fēng)險投資是一種主要面向高新技術(shù)及創(chuàng)新企業(yè)的投資

風(fēng)險投資是一種企業(yè)與科技相結(jié)合的投資

風(fēng)險投資是一種流動性很小的中長期投資

風(fēng)險投資是一種資金與管理相結(jié)合的投資

風(fēng)險投資的要素構(gòu)成

投資者——資金的供給者

風(fēng)險投資公司——資金的運作者

風(fēng)險企業(yè)——資金的使用者

政府——風(fēng)險資本市場的培育者

風(fēng)險投資的運作機制

投資者構(gòu)成

投資機會獲取

投資決策

投資規(guī)模與階段

投資管理與收獲

風(fēng)險投資退出的藝術(shù)

IPO ——首次公開發(fā)行

出售（一次收購和二次收購）

清算或破產(chǎn)

怎樣吸引風(fēng)險投資（一）

區(qū)分不同類型的風(fēng)險投資公司

權(quán)衡各種風(fēng)險投資方式

熟悉風(fēng)險投資公司的工作流程

選擇最適合你的風(fēng)險投資公司

怎樣吸引風(fēng)險投資（二）

獲取投資之道在于投入

風(fēng)險投資家關(guān)心的是公司的財務(wù)信息

高素質(zhì)的管理團隊是吸引風(fēng)險投資的重要因素

經(jīng)紀(jì)人是實現(xiàn)成功融資的重要伙伴（會計師、投資銀行家）

商業(yè)計劃書是吸引風(fēng)險資金的重要籌碼

把握風(fēng)險投資家的三大定律

融資商業(yè)計劃書     

商業(yè)模式描述

可行性分析

財務(wù)制度

管理團隊與激勵機制

風(fēng)險分析與規(guī)避風(fēng)險的措施

議價談判與推出渠道設(shè)計

案例分析（一）

從搖籃到龍門的飛躍——雅虎的成長與騰飛

案例分析（二）

風(fēng)險投資退出的藝術(shù) 攜程 騰訊 華宜兄弟 神州泰岳

我國的創(chuàng)業(yè)板市場

創(chuàng)業(yè)板市場給創(chuàng)新企業(yè)帶來了什么

股權(quán)融資與高速成長

融資瓶徑的打通高成長可期

激勵機制的進一步完善人力資源優(yōu)化

在更高層次上進行資源整合

我國的創(chuàng)業(yè)板市場的上市條件

我國的創(chuàng)業(yè)板市場

怎樣發(fā)起設(shè)立創(chuàng)新企業(yè)

怎樣以戰(zhàn)略投資者和風(fēng)險投資者的角度參股創(chuàng)新企業(yè)

企業(yè)資本運營

提綱

企業(yè)資本運營戰(zhàn)略

企業(yè)資本運營的主要內(nèi)容

企業(yè)的收購與兼并

企業(yè)的上市與重組

企業(yè)融資

企業(yè)資本運營戰(zhàn)略

資本運營概述

資本運營與企業(yè)成長

怎樣成為現(xiàn)代企業(yè)

生產(chǎn)經(jīng)營與資本運營

資本運營的意義及推動力

資本運營概述

資本運營的內(nèi)涵：

資本運營是指通過投融資、資產(chǎn)重組和產(chǎn)權(quán)交易等手段，對資本實行優(yōu)化配置和有效使用，以實現(xiàn)資本盈利最大化的經(jīng)營目標(biāo)。資本運營是以資本增值為目的，通過資本交易或使用獲取利潤。

企業(yè)資本運營概述

資本運營的特點：

資本運營是以資本導(dǎo)向為中心的企業(yè)運作機制

資本運營是以價值形態(tài)為主的管理

資本運營是一種開放式經(jīng)營

資本運營注重資本的流動性

資本運營是一種結(jié)構(gòu)優(yōu)化式經(jīng)營

資本運營是以人為本的經(jīng)營

資本運營通過資本組合回避經(jīng)營風(fēng)險

資本經(jīng)營重視資本的支配和使用而非占有

資本運營與企業(yè)成長

⑴ 企業(yè)成長的生命周期

   準(zhǔn)備期   （萌芽期）

   進入期   （成長期）

   持續(xù)期   （成熟期）

   后進入期（衰退期）

資本運營與企業(yè)成長

⑵ 資本運營在企業(yè)成長中的作用

    企業(yè)高速成長的奧秘在于資本運營。如果單靠企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營，企業(yè)只能按常規(guī)速度發(fā)展。如果進行資本經(jīng)營，產(chǎn)業(yè)資本和金融資本很好地結(jié)合起來，企業(yè)資產(chǎn)就可以呈幾何級數(shù)增長。

怎樣成為現(xiàn)代企業(yè)

   現(xiàn)代企業(yè)的總體發(fā)展戰(zhàn)略必須具備兩個重要的支點：即生產(chǎn)經(jīng)營戰(zhàn)略和資本經(jīng)營戰(zhàn)略，兩者缺一不可。在市場經(jīng)濟體系中，沒有資本運營戰(zhàn)略的企業(yè)不是現(xiàn)代企業(yè)。

生產(chǎn)經(jīng)營與資本運營對比

資本運營的意義及推動力

資本運營使資源配置跨進更高境界

資本運營應(yīng)具有財富的放大效應(yīng)

資本運營推動企業(yè)經(jīng)營思想的創(chuàng)新

資本運營催生國際化企業(yè)

資本運營最大化的發(fā)揮人力資源的作用

企業(yè)資本運營的主要內(nèi)容

金融資本運營

產(chǎn)權(quán)資本運營

無形資本運營

企業(yè)的收購與兼并概論

企業(yè)收購與兼并的法律含義

企業(yè)收購與兼并的意義

企業(yè)收購與兼并的類型

橫向并購

縱向并購

混合并購

收購兼并與企業(yè)成長

收購兼并與企業(yè)生命周期的延長

收購兼并與企業(yè)轉(zhuǎn)型

收購兼并與企業(yè)擴張

收購兼并與企業(yè)競爭戰(zhàn)略

企業(yè)的收購與兼并的操作

企業(yè)并購模式的設(shè)計

企業(yè)并購的操作和程序

企業(yè)并購必須重視的問題

企業(yè)并購的回顧與趨勢

企業(yè)并購案例分析

企業(yè)并購必須重視的問題

制定恰當(dāng)?shù)牟①彂?zhàn)略

建立并購聯(lián)盟

控制交易成本

充分重視并購后的文化整合

充分重視并購后的人事整合

企業(yè)并購的回顧與趨勢

我國企業(yè)并購的歷史回顧

我國企業(yè)并購的發(fā)展趨勢及特點

國際企業(yè)并購的幾個發(fā)展階段及趨勢

企業(yè)的上市與重組

概述：企業(yè)上市的基本條件

企業(yè)上市重組的模式設(shè)計

企業(yè)上市資產(chǎn)重組的內(nèi)容及操作要點

現(xiàn)有企業(yè)改制的操作程序

企業(yè)上市重組與企業(yè)整合

借殼上市的意義、財務(wù)、模式、操作

企業(yè)上市重組案例分析

分拆上市

買殼上市

企業(yè)的上市與重組

企業(yè)上市重組的模式設(shè)計

擴張性重組

收縮性重組

結(jié)構(gòu)性重組

擴張性重組的一般流程

借殼上市的意義、模式、操作

上市公司“殼”資源的價值

上市公司“殼”資源的利用模式

企業(yè)重組與買“殼”上市

如何選擇目標(biāo)“殼”公司

買“殼”上市模式的設(shè)計

收購方式和收購程序

管理者收購的方式

管理者收購的程序

不同財務(wù)公司的操作要點

企業(yè)融資

企業(yè)直接融資（股權(quán)融資）

企業(yè)間接融資

銀行信貸融資

企業(yè)信托融資

產(chǎn)業(yè)投資基金與企業(yè)投融資

企業(yè)債券融資

企業(yè)典當(dāng)融資

中小企業(yè)信用擔(dān)保與中小企業(yè)融資

企業(yè)直接融資

引入新股東

戰(zhàn)略投資者

財務(wù)投資者

原股東增資擴股

股票市場融資

發(fā)行新股上市融資

增發(fā)新股融資（定向增發(fā)、市場增發(fā)）

配股融資（定向配股、市場配股）

企業(yè)間接融資

銀行信貸融資

銀行信貸融資

流動資金貸款

固定資產(chǎn)貸款

銀行中間業(yè)務(wù)融資

企業(yè)間接融資

企業(yè)信托融資

信托融資概要

信托融資的基本類型（股權(quán)、債權(quán)）

信托融資的操作模式

企業(yè)信托融資創(chuàng)新

企業(yè)間接融資

產(chǎn)業(yè)投資基金與企業(yè)投融資

產(chǎn)業(yè)投資基金概述

產(chǎn)業(yè)投資基金融資的基本類型

產(chǎn)業(yè)投資基金融資的操作

企業(yè)間接融資

企業(yè)債券融資

債券的基本要素（票面價值、價格、利率）

債券的特征（流動性強、風(fēng)險性、收益性）

企業(yè)債券的主要種類（一般企業(yè)債券、可轉(zhuǎn)換債券）

企業(yè)債券的發(fā)行

債券發(fā)行企業(yè)需具備的條件

發(fā)行市場的主體構(gòu)成（發(fā)行者、認(rèn)購者、承銷者）

債券的發(fā)行要素（發(fā)行額、票面利率、債券價值、期限、發(fā)行價格、發(fā)行方式、償還方式）

債券的發(fā)行程序

發(fā)行債券的決議   

制定發(fā)行債券的章程   

辦理債權(quán)等級評定手續(xù)   

發(fā)行債券的申請與批準(zhǔn)   

制定募集辦法并予以公告   

簽訂承銷協(xié)議

企業(yè)典當(dāng)融資

典當(dāng)融資概要

典當(dāng)融資的特點

企業(yè)進行典當(dāng)融資的條件

辦理典當(dāng)融資的程序

典當(dāng)融資的風(fēng)險及控制

中小企業(yè)信用擔(dān)保與中小企業(yè)融資

中小企業(yè)信用擔(dān)保體系概述

中小企業(yè)與信用擔(dān)保

中小企業(yè)信用擔(dān)保體系與中小企業(yè)融資