【課程大綱】

一、 宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)展望

· 模型思維分解宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)

- 總需求

- 總供給

- 需求與供給的動(dòng)態(tài)平衡與價(jià)格

· 最新的重要會(huì)議精神

- 2023/04-二十屆中央全面深化改革委員會(huì)第一次會(huì)議

- 2023/04-政治局會(huì)議 分析研究當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和經(jīng)濟(jì)工作

- 2023/05-二十屆中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)第一次會(huì)議

· 總供給模型分解

總供給(潛在產(chǎn)能)=企業(yè)家精神╳生產(chǎn)技術(shù)╳資本╳勞動(dòng)(╳價(jià)格)

- 企業(yè)家精神：“倍加珍惜愛(ài)護(hù)優(yōu)秀企業(yè)家”

- 生產(chǎn)技術(shù)：新型舉國(guó)體制；“從制度上落實(shí)企業(yè)科技創(chuàng)新主體地位”

- 資本：“要堅(jiān)持以實(shí)體經(jīng)濟(jì)為重，防止脫實(shí)向虛”

- 勞動(dòng)：素質(zhì)優(yōu)良、總量充裕、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、分布合理的現(xiàn)代化人力資源

- 價(jià)格：成本驅(qū)動(dòng)型通脹與生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)

· 總需求模型分解

總需求(有效需求)=市場(chǎng)準(zhǔn)入╳人口規(guī)模╳人均收入╳邊際消費(fèi)傾向(╳價(jià)格)

- 市場(chǎng)準(zhǔn)入：國(guó)內(nèi)統(tǒng)一大市場(chǎng)，跨國(guó)區(qū)域市場(chǎng)整合，中美歐關(guān)系與市場(chǎng)

- 人口規(guī)模：14億人口+…；

- 人均收入：2022年全國(guó)居民人均可支配收入36883元，人均工資性收入20590元；

- 邊際消費(fèi)傾向：中產(chǎn),上層中產(chǎn)的消費(fèi)結(jié)構(gòu)變化

- 價(jià)格：需求驅(qū)動(dòng)型通脹與消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)

· 宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)判斷：弱復(fù)蘇轉(zhuǎn)向穩(wěn)增長(zhǎng)

- 總體趨勢(shì)判斷：上半年弱復(fù)蘇，下半年有望積極增長(zhǎng)，總需求受抑制，外需防大起大落，今年保5%能實(shí)現(xiàn)，未來(lái)持續(xù)較難

- 就業(yè)形勢(shì)判斷：總體失業(yè)率控制在5.5%以?xún)?nèi)，青年失業(yè)率未觸頂

- 價(jià)格走勢(shì)：防通縮；技術(shù)進(jìn)步與生產(chǎn)能力進(jìn)化，不會(huì)有大幅度通脹擔(dān)憂(yōu)

- 財(cái)政政策走向：專(zhuān)項(xiàng)債精準(zhǔn)發(fā)力；房地產(chǎn)稅審慎；地方債怎么辦？

- 貨幣政策走向：“經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)好于預(yù)期”；宏觀(guān)審慎；防房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)；利率長(zhǎng)期下降，關(guān)聯(lián)美聯(lián)儲(chǔ)基準(zhǔn)利率走勢(shì)；

- 產(chǎn)業(yè)政策走向：有新提法，”要堅(jiān)持以實(shí)體經(jīng)濟(jì)為重，防止脫實(shí)向虛；堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)、循序漸進(jìn)，不能貪大求洋；堅(jiān)持三次產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展，避免割裂對(duì)立；堅(jiān)持推動(dòng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，不能當(dāng)成“低端產(chǎn)業(yè)”簡(jiǎn)單退出；堅(jiān)持開(kāi)放合作，不能閉門(mén)造車(chē)“

- 基建：沒(méi)有提

二、 全球政經(jīng)局勢(shì)盤(pán)點(diǎn)

· 全球通脹走勢(shì)與降息前景

通脹=通脹預(yù)期+供需缺口+沖擊

- 美國(guó)通脹緩解與五月加息落地：通脹還沒(méi)回落到2%附近，降息尚早

- 歐洲能源與食品通脹緩解：地緣政治沖突與供給驅(qū)動(dòng)通脹壓力仍在

- 日本：通縮緩解？

- 韓國(guó)：房地產(chǎn)市場(chǎng)波動(dòng)與逆差加劇

- 美國(guó)銀行倒閉與新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)：美聯(lián)儲(chǔ)加息后遺癥有多劇烈？

· 地緣政治沖突與和平前景

- 俄烏沖突原因：復(fù)興之戰(zhàn)？意識(shí)形態(tài)沖突？經(jīng)濟(jì)體制之爭(zhēng)？

- 前景：停戰(zhàn)有望，和平之路還很漫長(zhǎng)

- 中美歐三方做局：博弈與合作影響全球經(jīng)濟(jì)走勢(shì)

- 俄羅斯的未來(lái)：經(jīng)濟(jì)、政治與軍事實(shí)力更強(qiáng)大了嗎？

· 即將到來(lái)的選舉年

- 選舉口水戰(zhàn)刺激情緒

- 政治周期影響經(jīng)濟(jì)政策與全球經(jīng)濟(jì)合作

- 美國(guó)總統(tǒng)大選2024/11/05：對(duì)華政策走向

- 歐洲議會(huì)選舉：中歐投資協(xié)定走向

- 臺(tái)灣地區(qū)選舉與兩岸關(guān)系走向

· 中東外交與全球能源市場(chǎng)穩(wěn)定

- 中東地區(qū)還是“那個(gè)”中東地區(qū)：能源格局

- 中東地區(qū)不是“那個(gè)”中東地區(qū)：中美戰(zhàn)略競(jìng)爭(zhēng)與中東外交

- 中東地緣政治沖突風(fēng)險(xiǎn)降低

- 從貿(mào)易到金融：人民幣互換協(xié)議與金融競(jìng)爭(zhēng)前景

 三、 新發(fā)展階段建筑行業(yè)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)

· 建筑行業(yè)的需求增量趨勢(shì)

- 經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨緩背景下基建刺激的邏輯還在不在？

- 未來(lái)可能還有哪些大的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)計(jì)劃？

- 碳達(dá)峰與碳中和政策如何影響建筑行業(yè)？

- 人口老齡化與低生育率如何影響建筑行業(yè)發(fā)展？

· 建筑行業(yè)的產(chǎn)能供給狀況

- 數(shù)字化與人工智能技術(shù)如何影響建筑業(yè)發(fā)展？

- 模塊化建設(shè)是未來(lái)的重要趨勢(shì)？

- 經(jīng)濟(jì)下行期的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局如何變化？

· 建筑行業(yè)發(fā)展的機(jī)遇和挑戰(zhàn)

· 機(jī)遇：城市生活品質(zhì)需求提升、數(shù)字化技術(shù)、綠色能源

· 挑戰(zhàn)：城市化進(jìn)程放緩、勞動(dòng)力短缺、行業(yè)安全和健康、社會(huì)責(zé)任