2023年12月29日，《中華人民共和國公司法》修訂稿經十四屆全國人大常委會第七次會議審議通過，將于2024年7月1日起正式實施。本次修訂刪除2018版16個條文，新增、修改228個條文，其中實質性修改112個條文。全文共15章，266條，3.08萬字。新《公司法》為未來“公司治理”監(jiān)管與運作的指明了大方向。

本課程以公司治理的基本理論為主線，從股東大會、董事會、監(jiān)事會、經理層、具體運作和信息披露為著重點，結合當前各領域新法規(guī)、新政策的變化，對大量近幾年發(fā)生的熱點案例進行深入解讀，從不同側面給出規(guī)范“公司章程”的寫作范本，形成公司在頂層設計上對沖風險的一整套機制。

內容提要

本課程主要介紹公司治理概念、形式、要素和目標，股東大會、董事會構成及議事規(guī)則，公司法關于公司治理、擔保等的規(guī)定，公司章程中應約定的大事。

課程內容

1. 什么是公司治理

? 2個問題引導

? 科斯定理

? 企業(yè)制度演進

? 公司治理研究的主要問題究竟是什么

? 一句話說清委托代理關系

? 什么是“治理”

? 公司治理結構中的制衡關系

2. 公司為什么要治理

? 共11個問題需要研究

案例：大股東利用優(yōu)勢地位作出向關聯公司轉移資產，小股東可照此辦理

案例：康美藥業(yè)（600518）財務造假

案例：A股史上財務造假時長排名TOP3

? 《關于進一步加強財會監(jiān)督工作的意見》中央辦公廳、國務院辦公廳  2023.02.15.

? 《關于加強上市公司監(jiān)管的意見》（試行） 證監(jiān)會 2024.03.15.

案例：中信證券被現場督導

? 關于賠償責任——新《公司法》2024

案例：大股東掏空上市公司

? 上市公司監(jiān)管指引第 8 號—— 上市公司資金往來、對外擔保的監(jiān)管要求  證監(jiān)會、公安部、國資委、銀保監(jiān)會 2022.01.28.

3. 公司治理要干什么

? 理解公司治理，首先轉變兩個觀念

案例：什么是激勵機制

案例：從機制角度看香港“賣樓花”為什么少有爛尾

? 要理解公司治理，還要明確主體和客體

? 國有企業(yè)授權評價體系

案例：當當網——爭奪控制權，還能有這么騷的操作？

? 關于信息公示——新《公司法》2024

? 良好的公司治理的特征

? 治理與管理行為之比較

? 公司治理的形式

? 公司治理的基本目標

案例：為什么把“利益相關者利益最大化”排在第三位

? 設計公司治理結構遵循的一般原則

4. 實際控制人與控股股東

? 概念解析：實控人、控股股東

案例：第一大股東變了，但控股股東+實控人都不變

案例：關于控制的認定——以國盛金控（002670）為例

案例：持股65%的重要合資公司未納入報表合并范圍

案例：螞蟻集團回應科創(chuàng)板問詢：為何實控人是馬云而非阿里巴巴

案例：阿里巴巴的“內部合伙人制度”

? 上市公司共同實際控制人的認定

5. 公司形式的劃分與股權轉讓

? 公司形式的劃分

案例：股權轉讓價格發(fā)生重大變化，擬轉讓股權的股東應當重新通知其他股東行使優(yōu)先購買權

? 關于股權轉讓——新《公司法》2024

? 《公司章程》可對“股權轉讓”進行約定

案例：股權轉讓須經配偶同意嗎

案例：股權轉讓雙方“應當預見”，而“沒有預見” ，損失共同承擔

? 股權轉讓所得稅稅率

? 關于股權繼承

? 關于股東權利濫用以逃避債務——新《公司法》2024

6. 股東會的通知、召開與決議

? 股東會權利

? 《國有企業(yè)、上市公司選聘會計師事務所管理辦法》財政部、國資委、證監(jiān)會 2023.02.20.

? 召開股東會、董事會提前通知時間

? 股東會通知

? 關于股東會的召集——新《公司法》2024

? 關于股東會召開情形——新《公司法》2024

? 關于臨時股東會召開情形——新《公司法》2024

? 離婚、解散清算、分立等也需遵從以下限制

? 股東會決議的種類和內容

案例：杉杉股份（600884）控制權爭奪解析——從《民法典》《公司法》角度

案例：“…以上”還可以這么理解

? 股東會能否授權董事會修改公司章程——不建議！

? 關于授權董事會——新《公司法》2024

7. 股東會表決與AB股架構

? 關于股東會表決——新《公司法》2024

案例：大股東虛構股東會單方形成的決議不具有法律效力

? 股東會議的表決方式

? 代理投票常態(tài)化、固定化——衍生“表決權委托”

案例：表決權委托+定增，碧水源搖身變央企

? 股東會會議記錄

? 關于“三會”記錄的注意事項

案例：與持股90%的大股東簽訂增資協議并實際投資，最終竟未取得股東資格

案例：工商登記并非公司章程的生效要件

? 關于分配利潤——新《公司法》2024

? 《公司章程》可對“表決權”自行約定——有限公司

? 關于同股不同權——新《公司法》2024

? 國內AB股架構的要求

? 金融資本對公司治理的影響

8. 股東出資與認繳制

? 關于未足額繳納出資——新《公司法》2024

? 《國有企業(yè)參股管理暫行辦法》  國資委 2023.09.13.

? 非貨幣財產出資存在的問題及規(guī)范——《公司法》（解釋三)

? 關于虛假出資——新《公司法》2024

? 關于抽逃出資——新《公司法》2024

案例：注冊資本金的“認繳制”并不代表公司可以肆意妄為

? 關于認繳制 ——新《公司法》2024

? 《關于實施《中華人民共和國公司法》注冊資本登記管理制度的規(guī)定》（征求意見稿）國務院  2024年7月1日起施行

? 關于提前繳納出資——新《公司法》2024

9. 法定代表人與一致行動人

案例：被免職法定代表人霸占公章，造成損失承擔連帶責任

? 關于法定代表人——新《公司法》2024

? 關于有限公司回購股票的規(guī)定——新《公司法》2024

案例：身份證被借用登記為公司股東，被冒名股東是否需要對公司債務承擔相應責任？

? 一致行動人

? 關于關聯關系——新《公司法》2024

案例：這個交易是否屬于關聯交易

? 一致行動人協議要素與2種簽法

? 注冊制下實控人變更的認定

案例：只有經由全體股東一致同意，出資比例與股權比例不一致的約定才有效

10. 企業(yè)家精神與隱名股東

? “完善的公司治理”是約束職業(yè)經理人的，不是激發(fā)企業(yè)家精神的

? 企業(yè)家精神是什么？

? 企業(yè)家精神不是什么？

案例：英特爾第五任CEO保羅·歐德寧辭職

? 基業(yè)長青的底層邏輯——核心是企業(yè)家精神（中國重要文件提法匯總）

? 股東并不總是對的

案例：“信托義務”的經典案例

案例：小股東，大權力——1手股票直接否決議案

案例：公司轉讓主要財產時股東可請求回購股權，法院如何認定"主要財產"

案例：實際出資人若要實現隱名股東顯名化，須經公司其他股東半數以上同意

? 隱名股東簽署《股權代持協議》中應包含的七個重要條款

案例：對于外部第三人而言，股權登記具有公信力，隱名股東對外不具有公示股東的法律地位

? 《國有企業(yè)參股管理暫行辦法》  國資委 2023.09.13.

11. 董事長

案例：公司控制權爭奪——董事長

案例：董事長是不是勞動關系？

案例：董事會召集通知中未直接載明議題，但載明將對公司章程某條款作出決議的，視為議題明確

? 《中央企業(yè)董事會工作規(guī)則（試行）》國資委 2021.09.08.

? 關于董事長的選任和罷免——新《公司法》2024

? 《國有企業(yè)參股管理暫行辦法》  國資委 2023.09.13.

? 關于臨時提案權——新《公司法》2024

案例：把特定人名字寫入公司章程具有永久效力嗎？

案例：與公司董事長簽署的合同也未必有法律效力

12. 董事會的形式

? 單層制董事會

? 關于董事會的設立——新《公司法》2024

? 關于審計委員會——新《公司法》2024

? 審計委員會的主要職責——《上市公司治理準則》（2018）

? 其他委員會的主要職責——《上市公司獨立董事管理辦法》 證監(jiān)會 2023.09.04.起實施

案例：從Sam被解雇，看OpenAI治理結構

? 雙層制董事會

? 業(yè)務網絡模式

? 我國董事會模式探討

? 關于董事會召開——新《公司法》2024

? 上市公司董事會提案合規(guī)管理

13. 董事概念的界定

? 董事概念的界定

? 《上市公司獨立董事管理辦法》 證監(jiān)會 2023.09.04.起實施

? 國有企業(yè)公司章程制定管理辦法 （國資委、財政部，2020.12.31.）

? 2023年獨董被行政處罰情況匯總

案例：因為獨立董事發(fā)表獨立意見，海利得敗訴

案例：獨董辭職潮來了

案例：如何界定獨立董事的勤勉義務

案例：獨立董事發(fā)表意見前后不一致被罰

? 董事會提案、決議、會議紀要示例

? 董秘、董事會會議備忘錄與集體責任

? 2023年董秘行政處罰及市場禁入匯總

14. 董事資格與勤勉義務

? 關于董、監(jiān)、高任職資格的要求——新《公司法》2024

案例：被罷免董事長帶50多人沖擊董事會

? 董、監(jiān)、高不得兼任的要求

? 董事資格的界定

? 上市公司審議董事薪酬制度時，董事不需要回避表決

? 董事能力的要求

案例：如何判斷董事謀取公司的商業(yè)機會?

? 關于忠實義務與商業(yè)機會——新《公司法》2024

? 關于董事投棄權票與盡到忠實勤勉義務——新《公司法》2024

? 如何認定商業(yè)機會

15. 董事人數、任期、辭任與履職（含監(jiān)事）

? 董事的人數和任期——新《公司法》2024

? 關于解任董事——新《公司法》2024

? “金色降落傘”《公司章程》條款設計

? 董事辭職

案例：如何認定表見代理

? 《公司章程》可以規(guī)定：董事、高管的誠信義務不因任期結束而終止

? 關于董事會表決——新《公司法》2024

? 關于股東會、董事會決議不成立——新《公司法》2024

? 董事的履職評價主要內容（共10條）

? 國企專職外部董事履職評價

? 國企兼職外部董事履職責任

? 關于監(jiān)事、監(jiān)事會——新《公司法》2024

? 《公司章程》可明確約定監(jiān)事財務檢查權

前15節(jié)綜合案例：曙光股份年度股東大會驚現2份公告

16. 公司擔保

? 關于擔?！隆豆痉ā?024

? 突破公司章程規(guī)定的擔保限額，如何認定債權人善意

? 《上市公司信息披露指引》 證監(jiān)會 2022.01.

案例：因虛假承諾，蘋果判賠4.9億美元

? 《股票上市規(guī)則》 滬深交易所 2022.01.

? 國有獨資企業(yè)、國有獨資公司對外擔保

? 關于加強中央企業(yè)融資擔保管理工作的通知  國資委 2021.10.09.

? 上市公司下列擔保事宜需公開披露

案例：公司法定代表人越權簽署對外擔保協議是否有效？

17. 股東知情權與輕微瑕疵

案例：法人股東派出董事已對公司財務狀況知情，并不妨礙其行使查閱賬目的權利

? 關于股東知情權——新《公司法》2024

? 《國有企業(yè)參股管理暫行辦法》  國資委 2023.09.13.

案例：公司有權拒絕股東查賬，但需舉證“有不正當目的且有損害公司利益的可能”

案例：何為輕微瑕疵

? 輕微瑕疵的認定

? 關于解散公司——新《公司法》2024

案例：什么是公司經營管理發(fā)生嚴重困難？

18. 國有企業(yè)公司治理

? 關于國家出資公司的特別規(guī)定——新《公司法》2024

? 國有企業(yè)治理體制的多因素分析框架

? 目標約束下的國有企業(yè)治理原則

國有金股唯一案例：環(huán)宇燃氣

? 不可能性困境 ——三個區(qū)分開來

? 什么是“三重一大”？

? 《國有企業(yè)參股管理暫行辦法》  國資委 2023.09.13.

? 國企“三重一大”的決策程序及機理

? “三會”運作邊界關系圖

? 國企黨委書記、董事長、總經理權力清單

? 關于進一步深化法治央企建設的意見 （國資委  2021.11.01.）

? 關于社會責任——新《公司法》2024