公司上市、企業(yè)并購和跨國經(jīng)營等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中都會(huì)涉及到企業(yè)應(yīng)收賬款的評(píng)估。正確核實(shí)、評(píng)估應(yīng)收賬款有著十分重要的意義。特別在國企改制中應(yīng)收賬款是一個(gè)擔(dān)負(fù)資產(chǎn)保值增值的重要資產(chǎn)，切不可以隨意壓低其評(píng)估值或核銷，而目前按審計(jì)確認(rèn)值來作為評(píng)估值的做法有失偏頗。目前的壞賬估計(jì)法和賬齡分析法存在著一些弊端，影響評(píng)估的真實(shí)性、準(zhǔn)確性，而且可操作性差。為此應(yīng)對(duì)應(yīng)收賬款這類債權(quán)性流動(dòng)資產(chǎn)的特征進(jìn)行分析，確定評(píng)估應(yīng)收賬款的基本原則，并建立不同狀態(tài)下的評(píng)估模型，遵循客觀、公正、簡便的原則對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行評(píng)估。

一、資產(chǎn)評(píng)估操作規(guī)范中應(yīng)收賬款評(píng)估方式存在的問題
　　對(duì)應(yīng)收賬款的評(píng)估，全國注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師考試輔導(dǎo)教材《資產(chǎn)評(píng)估學(xué)》（2006年版）中，給出了評(píng)估計(jì)算公式：應(yīng)收賬款評(píng)估值＝應(yīng)收賬款賬面價(jià)值－已確定壞賬損失－預(yù)計(jì)壞賬損失，其中對(duì)于預(yù)計(jì)壞賬損失，書中提出了兩種確定方法：壞賬估計(jì)法、賬齡分析法。“壞賬估計(jì)法”即按壞賬的比例判斷不可收回的壞賬損失的數(shù)額。壞賬比例的確定，可以根據(jù)被評(píng)估企業(yè)前若干年（一般為3～5年）的實(shí)際壞賬損失額與其應(yīng)收賬款發(fā)生額的比例確定。而接下來的壞賬比例計(jì)算公式和舉例中，都未按此定義方法，而是以實(shí)際處理壞賬損失額與應(yīng)收賬款期末余額的比例確定。這種方法存在的缺陷是缺乏可操作性，結(jié)果有片面性，顯失客觀、公正，用一個(gè)以往各年（3～5年）壞賬比例作為此次評(píng)估基準(zhǔn)日的壞賬發(fā)生比例不是很準(zhǔn)確，因?yàn)椴煌髽I(yè)或同一企業(yè)在不同時(shí)期壞賬實(shí)際確認(rèn)額很大程度上受人為因素的影響。舉一個(gè)極端的例子能說明問題：前三年應(yīng)收賬款余額中每年都有同一單位的較大款項(xiàng)壞賬（其他單位的往來均正常），在評(píng)估基準(zhǔn)日時(shí)此單位已與被評(píng)估企業(yè)沒有往來。按“壞賬估計(jì)法”企業(yè)目前的應(yīng)收賬款應(yīng)按以前年度的壞賬平均水平扣減，但實(shí)際上現(xiàn)存的應(yīng)收賬款的壞賬可能性比例應(yīng)該是很低的。這種方法的應(yīng)用還要依賴于企業(yè)近幾年來清晰、完善的應(yīng)收賬款核算資料，如果企業(yè)的應(yīng)收賬款多年未清理，賬面找不到壞賬處理的數(shù)額，就無法推算壞賬損失率，尤其是一些老的國有企業(yè)，因?yàn)橐郧疤幚韷馁~需要進(jìn)行審批，手續(xù)較煩瑣，或是很難得到能確認(rèn)為壞賬的確鑿依據(jù)，每年真正處理的壞賬很少，或是幾年才處理一次壞賬，存在大量賬齡較長的應(yīng)收賬款，這樣就造成無法推算出壞賬損失率或即使能推算出來數(shù)字也極其不準(zhǔn)確，在這種情況下就限制了這種方法的使用，因而也就無法評(píng)估應(yīng)收賬款了。“賬齡分析法”即按應(yīng)收賬款拖欠時(shí)間的長短分析判斷可收回的金額和壞賬，將應(yīng)收賬款按賬齡分成幾組，按組估計(jì)壞賬損失，并進(jìn)而計(jì)算壞賬損失的金額。這種方法的最大缺陷是把所有在相同時(shí)間內(nèi)的應(yīng)收賬款都一視同仁處理，沒有區(qū)別對(duì)待不同債務(wù)人，這往往與實(shí)際情況不符，是不現(xiàn)實(shí)的。正是這兩種方法的缺陷，我們應(yīng)探索應(yīng)收賬款評(píng)估的可行性方法。

二、應(yīng)收賬款評(píng)估的模型
　　對(duì)應(yīng)收賬款評(píng)估應(yīng)采取按債務(wù)人明細(xì)對(duì)每個(gè)債務(wù)人及每一筆應(yīng)收賬款進(jìn)行分析的原則。通過對(duì)被評(píng)估企業(yè)與債權(quán)人經(jīng)濟(jì)往來活動(dòng)中資信情況的調(diào)查，了解每一項(xiàng)債權(quán)資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)內(nèi)容、發(fā)生時(shí)間的長短及未清理的原因等情況，分析確定每一筆款項(xiàng)收回的可能、回收時(shí)將要發(fā)生的費(fèi)用等，據(jù)以判斷其未來可收回金額的大小。在這樣的原則下，才能使應(yīng)收賬款的評(píng)估更具有針對(duì)性，評(píng)估結(jié)果才更真實(shí)、可靠。
　　（一）對(duì)于符合有關(guān)規(guī)定應(yīng)該核銷或者有確鑿證據(jù)表明無法收回的可評(píng)估為零
　　可參照財(cái)政部頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》中的有關(guān)原則來進(jìn)行。有確切事實(shí)表明債務(wù)人死亡，以其遺產(chǎn)清償后仍然無法收回；債務(wù)人破產(chǎn)，以其破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)清償后仍然無法收回的款項(xiàng)包括債務(wù)人單位已經(jīng)撤銷等情形，其評(píng)估值為零。
　?。ǘ?duì)于可能收回的但超過約定還款日期的應(yīng)收賬款的評(píng)估采用因素綜合分析法
　　1．計(jì)算公式：應(yīng)收賬款評(píng)估值＝賬面余額×∑因素綜合得分÷100。其中，賬面余額可以通過會(huì)計(jì)核算資料求出，因素綜合得分是在先確定影響應(yīng)收賬款收回的因素及每一項(xiàng)影響因素的分值的基礎(chǔ)上求得的。
　　2．關(guān)于綜合分級(jí)評(píng)分因素的確定：主要有信用等級(jí)、行業(yè)特征、企業(yè)規(guī)模、近三年生產(chǎn)經(jīng)營狀況、盈利狀況、還款意愿、資產(chǎn)負(fù)債率、預(yù)期必須的現(xiàn)金流量支出、保證方式、與企業(yè)依存程度、與企業(yè)經(jīng)濟(jì)往來頻率、超過約定還款時(shí)間等。
　　3．把每個(gè)因素劃分成若干個(gè)等級(jí)，每個(gè)因素下不同的等級(jí)賦予一定的分值，總分設(shè)定為100分。
　　4．用取得賒欠企業(yè)的詳細(xì)資料確定每個(gè)企業(yè)在此因素下的具體得分。
　　5．根據(jù)評(píng)估基準(zhǔn)日應(yīng)收賬款賬面余額及得分的百分率來確定每一明細(xì)（企業(yè)）下應(yīng)收賬款的評(píng)估值。
　?。ㄈ?duì)于沒有到約定還款日期的應(yīng)收賬款可以采用利息扣除法
　　計(jì)算公式：應(yīng)收賬款評(píng)估值＝賬面價(jià)值×（1－評(píng)估基準(zhǔn)日至到期日的時(shí)間間隔×同期限銀行借款利息率）。公式中，間隔不足半月忽略不計(jì)，超過半月按整月計(jì)。
　　通過對(duì)每筆應(yīng)收賬款還款日期及對(duì)還款企業(yè)的分析，取得評(píng)估值，最后把對(duì)每個(gè)賒欠企業(yè)的每一項(xiàng)應(yīng)收款項(xiàng)加起來確定評(píng)估值，把對(duì)全部賒欠企業(yè)的應(yīng)收賬款相加即為被評(píng)估企業(yè)的應(yīng)收賬款的評(píng)估值。

三、應(yīng)收賬款評(píng)估模型下的處理方式及遺留問題
　?。ㄒ唬?yīng)收賬款評(píng)估模型應(yīng)用的前提條件和簡便處理方式
　　應(yīng)用因素綜合分析法模型需要了解債務(wù)人的一些信息資料，這對(duì)評(píng)估人員來說，也不是一件容易的事，需要平時(shí)知識(shí)的日積月累，合理的判斷預(yù)測以及債務(wù)人的配合。如果企業(yè)應(yīng)收賬款的戶數(shù)較多，則這種評(píng)估方法可能造成工作量較大，影響評(píng)估效率。為了減少工作量，可以采取對(duì)超過應(yīng)收賬款總額10％及以上的明細(xì)分別進(jìn)行因素綜合分析；其余的由于數(shù)額不大不用逐一確定，可以看作整體采用賬齡分析法來估計(jì)即可。
　?。ǘ┻z留問題的思考
　　在實(shí)際操作中，對(duì)于單項(xiàng)應(yīng)收賬款部分減值的做法給企業(yè)下一步評(píng)估后調(diào)賬造成了困難。假定應(yīng)收某公司賬款經(jīng)評(píng)估后減少了一定價(jià)值，則企業(yè)應(yīng)按兩者的差值調(diào)賬，但是企業(yè)并不可能去按此價(jià)值向某公司追討，因此企業(yè)還必須專門記錄該應(yīng)收賬款的原始發(fā)生額以便下一步對(duì)該筆應(yīng)收賬款進(jìn)行追討。更深一步想，下一年度會(huì)計(jì)師該如何進(jìn)行該筆應(yīng)收賬款的審計(jì)呢？按哪個(gè)數(shù)字去發(fā)函證呢？如按原值，那么函證數(shù)與賬面數(shù)不符，如按評(píng)估值，那么企業(yè)肯定不同意發(fā)此函證。試想，如果多筆應(yīng)收賬款被評(píng)估后，已部分進(jìn)行核銷，那么將給企業(yè)的賬務(wù)管理和以后年度的審計(jì)造成難度。再有，企業(yè)調(diào)賬處理后是否應(yīng)再提壞賬準(zhǔn)備？何時(shí)開始計(jì)提壞賬準(zhǔn)備以及如何計(jì)提壞賬準(zhǔn)備？這些都是值得思考的問題。                

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　作者單位：渤海大學(xué)管理學(xué)院