為了避免上市公司利用處置子公司部分股權(quán)產(chǎn)生的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益調(diào)節(jié)盈余，日前，財(cái)政部發(fā)布會(huì)計(jì)新規(guī)《關(guān)于不喪失控制權(quán)情況下處置部分對(duì)子公司投資會(huì)計(jì)處理的復(fù)函》（財(cái)會(huì)便〔2009〕14號(hào)）,明確上市公司溢價(jià)轉(zhuǎn)讓子公司股權(quán)的溢價(jià)收益計(jì)入所有者權(quán)益，從而關(guān)閉了上市公司利用子公司溢價(jià)股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑸楣緲I(yè)績(jī)添彩的大門(mén)。
從亞泰水泥的一則公告談起
2009年年初，吉林亞泰（集團(tuán)）股份有限公司發(fā)布了一則并不顯眼的公告。公告稱(chēng)，2009年1月12日，公司將全資子公司吉林亞泰集團(tuán)水泥投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)水泥公司）26%的股權(quán)，轉(zhuǎn)讓給CRH中國(guó)東北水泥投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)CRH公司）的工商變更手續(xù)已全部辦理完畢，變更后的水泥公司為中外合資有限責(zé)任公司。
筆者進(jìn)一步查閱了有關(guān)資料，得知該股權(quán)出售行為已經(jīng)在2008年11月獲商務(wù)部批復(fù)同意。批復(fù)要求股權(quán)受讓者CRH公司須于水泥公司換發(fā)營(yíng)業(yè)執(zhí)照之日起60日內(nèi)，以美元現(xiàn)匯方式支付相當(dāng)于213194.5696萬(wàn)元人民幣的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款。上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，水泥公司注冊(cè)資本為274300萬(wàn)元人民幣，其中亞泰集團(tuán)出資202982萬(wàn)元人民幣，占74%,CRH公司出資71318萬(wàn)元人民幣，占26%.顯然，股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，中外合資的水泥公司依然是亞太集團(tuán)的控股子公司。亞泰集團(tuán)在不喪失公司控制權(quán)的情況下處置了部分子公司股權(quán)，結(jié)合財(cái)政部最新出臺(tái)的新規(guī)，這樣的業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)如何進(jìn)行賬務(wù)處理？
轉(zhuǎn)讓股權(quán)收益：實(shí)質(zhì)重于形式
早在2001年，財(cái)政部就明確企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)收益的確認(rèn)，應(yīng)采用與轉(zhuǎn)讓其他資產(chǎn)相一致的原則，即以被轉(zhuǎn)讓股權(quán)所有權(quán)上的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，實(shí)質(zhì)上已經(jīng)轉(zhuǎn)移給購(gòu)買(mǎi)方，并且相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)為標(biāo)志。在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，只有當(dāng)保護(hù)相關(guān)各方權(quán)益的所有條件均能滿(mǎn)足時(shí)，才能確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益。這些條件包括：出售協(xié)議已獲股東大會(huì)（或股東會(huì)）批準(zhǔn)通過(guò)；與購(gòu)買(mǎi)方已辦理 必要的財(cái)產(chǎn)交接手續(xù)；已取得購(gòu)買(mǎi)價(jià)款的大部分（一般應(yīng)超過(guò)50%）;企業(yè)已不能再?gòu)乃值墓蓹?quán)中獲得利益和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)等。值得注意的是，如果有關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓需要經(jīng)過(guò)國(guó)家有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)，則股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益只有在滿(mǎn)足上述條件并且取得國(guó)家有關(guān)部門(mén)的批準(zhǔn)文件時(shí)才能確認(rèn)。2006年出臺(tái)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后，上述規(guī)定事實(shí)上被沿用。
遵循實(shí)質(zhì)重于形式原則，亞泰集團(tuán)轉(zhuǎn)讓子公司部分股權(quán)，辦理完成后全部財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移手續(xù)是在2009年1月，相應(yīng)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益應(yīng)當(dāng)在1月確認(rèn)為投資收益。根據(jù)亞泰集團(tuán)2008年報(bào)提供的資料，該筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益為141877萬(wàn)元。為簡(jiǎn)化起見(jiàn)，我們對(duì)有關(guān)出售數(shù)據(jù)取整數(shù)，出售股權(quán)價(jià)格213194.5696萬(wàn)元人民幣簡(jiǎn)化為213200萬(wàn)元，股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益141877萬(wàn)元簡(jiǎn)化為141900萬(wàn)元，被轉(zhuǎn)讓股權(quán)的會(huì)計(jì)賬面價(jià)值71300萬(wàn)元（由于會(huì)計(jì)上對(duì)自公司采用成本法核算，該賬面價(jià)值全部是原始股權(quán)投資成本）。一個(gè)簡(jiǎn)化的會(huì)計(jì)處理分錄為：借：銀行存款213200萬(wàn)貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資--對(duì)子公司投資（成本）71300萬(wàn)投資收益141900萬(wàn)上述會(huì)計(jì)處理必將大大增加亞泰集團(tuán)2009年第一季度的賬面業(yè)績(jī)。對(duì)上市公司而言，出售股權(quán)屬于偶發(fā)性交易，一般作為非經(jīng)常性損益對(duì)待。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露解釋性公告第1號(hào)--非經(jīng)常性損益（2008）》指出，非經(jīng)常性損益是指與公司正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)直接關(guān)系，以及雖與正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)，但由于其性質(zhì)特殊和偶發(fā)性，影響報(bào)表使用人對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和盈利能力做出正常判斷的各項(xiàng)交易和事項(xiàng)產(chǎn)生的損益。正是基于此定義，非流動(dòng)性資產(chǎn)處置損益被作為中國(guó)證監(jiān)會(huì)列舉的非經(jīng)常性損益項(xiàng)目的第一項(xiàng)。本文討論的處置子公司部分股權(quán)產(chǎn)生的投資損益也屬于非流動(dòng)資產(chǎn)處置損益的范疇。而依據(jù)上述會(huì)計(jì)處理方法，上市公司是有可能通過(guò)出售子公司部分股權(quán)進(jìn)行業(yè)績(jī)調(diào)整的。
別把權(quán)益誤當(dāng)損益
母公司在不喪失控制權(quán)的情況下部分處置對(duì)子公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資，在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中處置價(jià)款與處置長(zhǎng)期股權(quán)投資相對(duì)應(yīng)享有子公司 凈資產(chǎn)的差額，應(yīng)當(dāng)計(jì)入所有者權(quán)益。同時(shí)發(fā)行A股及H股的企業(yè)，在境內(nèi)外財(cái)務(wù)報(bào)告中對(duì)該交易事項(xiàng)原則上應(yīng)當(dāng)采用相同的會(huì)計(jì)政策。
根據(jù)財(cái)會(huì)便〔2009〕14號(hào)文，亞泰集團(tuán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的賬目無(wú)需調(diào)整，對(duì)應(yīng)的個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表也不用重新列報(bào)。但是在編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，應(yīng)對(duì)出售子公司部分股權(quán)的差額進(jìn)行調(diào)整，將其由個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表中的投資收益調(diào)整為合并財(cái)務(wù)報(bào)表中的資本公積。合并財(cái)務(wù)報(bào)表的調(diào)整雖然不增加公司的凈利潤(rùn)，但直接增加了公司所有者權(quán)益。按照原來(lái)的披露方法作為投資收益披露可影響市盈率指標(biāo)，調(diào)整后影響的是市凈率，隨著凈資產(chǎn)的增加，公司的市凈率將大幅降低。
財(cái)政部的復(fù)函會(huì)對(duì)上市公司的合并財(cái)務(wù)報(bào)表產(chǎn)生一定的影響。例如，2008年7月，城投控股向其控股股東定向發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)控股股東手里所持有的環(huán)境集團(tuán)100%的股權(quán)，收購(gòu)價(jià)格經(jīng)評(píng)估確定為15.57億元。
2009年3月23日，城投控股將其持有的全資子公司環(huán)境集團(tuán)40%的股權(quán)在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所掛牌出售，出售底價(jià)為9.2億元。假設(shè)這筆交易在2009年某日以10.228億元成交，由于其會(huì)計(jì)賬面價(jià)值為15.57×0.4=6.228（億元）,不考慮其他因素，城投控股將由此確認(rèn)4億元的投資轉(zhuǎn)讓損益，個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表也將因此增光添彩。但是城投控股轉(zhuǎn)讓40%股權(quán)后，并沒(méi)有失去對(duì)環(huán)境集團(tuán)的控制權(quán)，仍需要將其納入合并財(cái)務(wù)報(bào)表。
就整個(gè)企業(yè)集團(tuán)來(lái)看，上述業(yè)務(wù)屬于股東之間的資本性交易，而不是企業(yè)之間的經(jīng)營(yíng)性交易，資本性交易的后果應(yīng)由所有者權(quán)益承擔(dān)，而不應(yīng)由期間損益承擔(dān)。按照財(cái)政部的復(fù)函規(guī)定，城投控股為環(huán)境集團(tuán)引進(jìn)新股東產(chǎn)生的股權(quán)轉(zhuǎn)讓差價(jià)，在其個(gè)別報(bào)表中雖然是一筆數(shù)額不菲的投資收益，但是在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中將只會(huì)增加合并后的股東權(quán)益，不會(huì)影響合并財(cái)務(wù)報(bào)表凈利潤(rùn)。
最后需要說(shuō)明的是，財(cái)政部的復(fù)函只是針對(duì)轉(zhuǎn)讓股份的股東企業(yè)的合并財(cái)務(wù)報(bào)表，有關(guān)交易只需要在合并報(bào)表中重新調(diào)整并予以披露，股東企業(yè)的賬簿核算和個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)不會(huì)受到財(cái)政部復(fù)函的影響，仍然作為投資收益處理。不少上市公司在做賬時(shí)將股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益，由原來(lái)的計(jì)入“投資收益”賬戶(hù)改為計(jì)入“資本公積”賬戶(hù)，這是不正確的。
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