大到一個國家小到一家企業(yè)，“打江山”和“守江山”是個永恒的話題。我們用一代人的時間完成了從貧困到富裕的轉變，但接下來要面臨一個難度更大的問題——如何讓下一代人繼承財富，并繼續(xù)創(chuàng)造財富。

    傳承難題

    在過去的很長一段時間內，大多數中國富裕人士正處于創(chuàng)業(yè)時期，財富迅速積累的過程中，財富傳承尚沒有得到應有的重視。經過30多年的市場經濟快速發(fā)展，現在的情況已經發(fā)生很大變化。中國社科院的一項調查數據顯示，目前中國第一代企業(yè)家的年齡平均為55歲到75歲，在未來5到10年內，全國約有300多萬家民營企業(yè)將面臨企業(yè)傳承問題，第一代民營企業(yè)家正逐漸老去，家族企業(yè)正處于兩代人財富權力交接之關口，而對于一個富裕人士的家庭，如果缺乏穩(wěn)定的財富傳承機制，“富不過三代”的魔咒也許就會降臨。

    除了第一代企業(yè)家老齡化外，中國的家族企業(yè)還面臨著企業(yè)轉型。隨著我國經濟發(fā)展方式的轉變，產業(yè)結構的不斷升級，民營企業(yè)家面臨的更加困難的環(huán)境。以浙江為例，當地民營企業(yè)在培養(yǎng)接班人和財富傳承上，普遍偏好“子承父業(yè)”的禪讓制。在方太2002年新年酒會上，茅理翔的兒子茅忠群第一次代表方太公司向公眾致辭?？偨浝砻┲胰鹤呦蚯芭_，也標志著方太公司“后茅理翔時代”的到來。茅理翔為他的“禪讓”做出了如下三點解釋：第一，民營企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期一定要利用家族制，因為其他人不可能跟你共同奮斗，只能利用血緣和親情。朋友、親戚、同學以及老婆孩子在這個時期是最可靠的。第二，到了一定時候要淡化家族制。方太正在走的是一條淡化家族制的道路，除了茅理翔是董事長，兒子是總經理，夫人是監(jiān)事會主席，但下面所有的中高層干部沒有一個家族成員，也沒有一個親戚朋友。第三，現階段的社會環(huán)境還不到完全否定家族制的時候。中國法治環(huán)境有待完善，中國的市場經濟還沒有經歷一個非常殘酷的過程，很多職業(yè)經理人的技術素質和道德素質并沒有經過考驗。在一個信用缺失的環(huán)境中，讓創(chuàng)業(yè)者把多年拼搏創(chuàng)造出來的財富交給別人去打理，沒有幾個人能夠放心得下。茅理翔的這番解釋也道出了中國富一代普遍承受的焦慮。

    財商培養(yǎng) 目前國內絕大多數的富二代都接受過高等教育，甚至喝過“洋墨水”，人文素養(yǎng)、生活理念和富一代相比已不在一個層次上。因此，民營企業(yè)家傳承的不僅是財富和事業(yè)，更應該是“財商”。而接班人的培養(yǎng)模式大體有這幾類：1.親近教育型，接班人親自體驗經營，學習各種知識，培養(yǎng)自己作為未來領導人所必備的能力；2.委托培養(yǎng)型，把未來接班人送到其他公司學習各種知識、經驗和技能，再返回本公司工作；3.學院教育型，通過正規(guī)教育，把接班人送到高等學校或者國外去學習先進的管理、知識技能，進行系統(tǒng)的理論和實踐培養(yǎng)；4.獨立創(chuàng)業(yè)型，在獨立經營中探索掌握各種技能，培養(yǎng)獨立的企業(yè)家精神。此外，通過行業(yè)交流、臨時接班等形式也可以塑造和培養(yǎng)家族企業(yè)接班人的視野，使他們盡快熟悉業(yè)務，具備經營企業(yè)的能力和企業(yè)家素質。

    

    浙江最大的民營企業(yè)之一萬向集團的老總魯冠球在培養(yǎng)兒子魯鼎偉接班上就曾煞費苦心。魯冠球與魯鼎偉的故事，也成為了中國第一代民營企業(yè)家培養(yǎng)接班人的經典話題。據說，小魯在學校里就不是那種很乖的學生。一天，老魯在一輛狂奔的大卡車后面看到正在表演“生死時速”的小魯，這個場面讓他難以平靜，也促使他做了一個決定：親自培養(yǎng)小魯。

于是，高中沒有讀完，小魯就結束了在國內的求學經歷，老魯把他送去了新加坡。在那里，小魯學習了半年企業(yè)管理后回國，之后老魯每日 帶著他一起上下班，教他如何處理企業(yè)的各種事務。通過長時間的言傳身教，魯鼎偉已成長為一個成熟、穩(wěn)重的接班人。

    傳承方式

    

    財富傳承的目的是按照委托人的意愿將財富迅速的、低成本的轉移到受益人手中。對于富有的企業(yè)家來說，如何規(guī)避法律法規(guī)的障礙，盡量降低財富傳承的成本，使得財富迅速及時的轉移，并且避免繼承人的財富糾紛，確實是一件令人傷腦筋的事情。所以，選擇什么樣的傳承方式將直接影響財富傳承的效果。財富傳承通常有這些途徑：股權的計劃性轉讓、設計并購買教育養(yǎng)老年金、策劃遺囑、信托規(guī)劃、購買人壽保險、建立慈善基金或家族基金、成立有限合伙企業(yè)等。

    1.遺囑

    遺囑是遺產規(guī)劃中最重要的工具。但有時遺囑的認證程序復雜且昂貴，且大多數的遺產糾紛及由此帶來的財富縮水、隱私曝光以及親人反目等不良后果均源自于繼承人對遺囑的司法挑戰(zhàn)。所以，有周密財富管理規(guī)劃的富人們通常不會單獨使用遺囑。

    2.保險

    通過購買保險指定符合自己意愿的受益人進行財富轉移，也是財富傳承的一種方式。按照我國現行法律任何保險金所得都是免稅的，于是不少富人有意識地斥巨資購買保險，以子女為保險受益人，身后就能為他們留下一大筆不用繳稅的遺產。

    3.信托 家庭信托是未來極具潛力的財富傳承方式。信托是指委托人基于對受托人的信任，與受托人簽訂信托契約，將其財產所有權委托給受托人，由受托人按照委托人的意愿以自己的名義管理信托財產，并在指定情況下由受益人獲得收益。在西方，80%～90%的富豪會通過信托或基金會的方式將財富傳承給后代，家庭信托作為一種家庭財富管理、遺產分配的有效工具已經非常普遍和成熟。家庭信托的獨特優(yōu)勢主要體現在：

    

    財產安全隔離。信托資產是獨立存在的，穩(wěn)定在受托人名下，這樣一來委托人的債權人無權對信托財產進行追索(信托財產非法所得除外)，構筑了企業(yè)財富和個人財富間的防火墻；另外也避免了委托人家人將財富任意揮霍的情況。

    財富靈活傳承。家庭信托的受益人、信托目的、財產處置方式、收益分配條件和方式、期限等條款均可由委托人根據實際需求和受托人在信托契約中靈活約定。

    避稅增值保值。因信托財產的獨立性（家庭信托資產不列入委托人的遺產），就可以合法規(guī)避遺產稅及贈與稅。此外，受委托的信托公司(受托人)通過專業(yè)的管理、運用及分配，可以實現財富的保值、增值，從而為家人留下更多資產。

    蘋果之父喬布斯在去世后留下了70億美元的巨額資產，但他和妻子早在兩年前便將至少三處房產置于信托機構名下，這也使一種名為“遺囑信托”的信托業(yè)務受到更多關注。其實，通過信托公司管理遺產已成為國內外眾多名人、富商的首選。廣為人知的就包括戴安娜王妃、邁克爾杰克遜、香港藝人梅艷芳等。

戴安娜雖然是突然離世，但她的遺囑信托堪稱業(yè)界最成功的案例，她的遺囑信托團隊不但實現了她的遺囑目標，還在兩位王子成人的過程中取得了遺產增值一千萬英鎊的額外成績。雖然內地很早就出現了“試水”遺囑信托的說法，但受制于法律不健全及信托公司綜合資產管理能力較弱等因素，我國遺囑信托業(yè)務尚屬空白。

    4.家族有限合伙 直接將財富饋贈給子女或其他家人，意味著富人將馬上失去對這部分資產的控制權，這對于那些主要財富集中在經營性家族企業(yè)的創(chuàng)業(yè)者們來說無疑有相當大的風險。但是，如果及早轉讓財富的話，等到自己過世時家族及企業(yè)就要面臨著巨額的遺產稅負擔。因此家族有限合伙制便應運而生。

    

    富人可以以自己作為一般合伙人、子女作為有限合伙人來組建家族有限合伙并持有家族企業(yè)的權益，然后再逐年將自己持有的家族企業(yè)權益饋贈給子女，直至自己成為絕對少數權益所有人。由于一般合伙人掌握著決策權和分配權，所以，即使富一代最后只擁有家族企業(yè)1%的權益，他仍然擁有100%的控制權。一般而言，家族有限合伙是解決家族企業(yè)接班問題最強有力的工具。以沃爾頓家族有限合伙為例，在海倫過世后，她所持有的家族有限合伙的權益將被捐贈給家族基金會，這樣既能免掉遺產稅，又能在一定時期內維持家族對沃爾瑪的控制。

    這種模式在最近浙江的民企中也有了新的變種，例如浙江方太茅理翔的“口袋論”：財產問題一直是家族制企業(yè)里最敏感和最尖銳的焦點，大家族的子女們?yōu)榱烁髯岳婷鳡幇刀飞踔粱ハ鄽垰⒌纳钤筒⒉簧僖?。為避免走上內耗之路，方太并不是將家族與事業(yè)全盤聯系在一起，女兒和女婿從未參與方太的經營活動。老茅把他的這種家族產權觀念總結為“口袋論”，為了防止公司成為家族沖突的犧牲品，老茅把自己、夫人及兒子放到一個口袋里，給女兒單獨制作了一個口袋。茅理翔讓女兒獨自創(chuàng)業(yè)，正是考慮到家族企業(yè)在發(fā)展中會遇到的產權后遺癥等問題。在家族制企業(yè)里，兄弟姐妹可以共同參股，但不適合共同經營。這與有限合伙人與普通合伙人的治理構架相類似，解決了家族企業(yè)傳承可能出現的矛盾糾紛。

    5.家族基金 作為一個特設免稅的慈善性獨立法人，家族基金的獨特之處在于：一方面，它由家族成員嚴密控制，屬于純私有的非營利機構；另一方面，它通常并不直接向有救助需要的個人發(fā)放捐款，而是通過自己選定的慈善團體來完成。

    

   浙江正泰集團董事長南存輝的“敗家子”基金模式值得民營企業(yè)家們借鑒。南存輝創(chuàng)辦的正泰集團有100多個股東，其中9個為高級管理人員。集團鼓勵這些高級管理人員的子女在念完書以后不要直接進正泰，而是先到外面去打拼，并在此過程中對他們進行觀察和考驗。若是成器的子女，可以由董事會聘請到正泰集團工作；若不成器，是“敗家子”，原始股東會成立一個基金，請專家管理，由基金來養(yǎng)這些敗家子。

    世界上沒有可供某一家族永遠保留和傳承的物質財富，只有可以世代相傳的精神財富。因此，傳承的載體不僅僅包括財富本身，更重要的是“財商”，構建財富保值增值的長久機制計劃 ，才是家族財富有效傳承的根本。