一、常用的財務(wù)指標(biāo)

通常來說，分析企業(yè)任何一項經(jīng)營活動的財務(wù)效果時，都是從支出、收入以及支出和收入的比率三個角度入手。在做人力資源管理活動的財務(wù)效果分析時，也是如此。一般來說，常用的財務(wù)指標(biāo)如下：

在上表中，人工費用總額占總成本的比率、人工費總額占收入的比率是成本類指標(biāo)，人均營業(yè)收入、人均營業(yè)收入是收入類指標(biāo)，而人力資本回報率則是收入和成本的比率。

二、財務(wù)指標(biāo)分析的緯度

對財務(wù)指標(biāo)分析，一般從橫向、縱向兩個緯度進(jìn)行分析。橫向分析是和同行業(yè)該指標(biāo)的對照，依此判斷財務(wù)指標(biāo)的高低，診斷企業(yè)人力資源管理是否健康；縱向分析是本企業(yè)不同年份同一指標(biāo)的對比，依此判斷該指標(biāo)的發(fā)展趨勢，進(jìn)而診斷企業(yè)人力資源管理的發(fā)展趨勢，是向好發(fā)展，還是持續(xù)惡化。

由于上升、下降是中性詞，因此，如果沒有橫向分析，就無法判斷財務(wù)指標(biāo)的變化趨勢是向好還是惡化；如果缺少縱向分析，橫向分析只是時點數(shù)據(jù)，看不出各財務(wù)指標(biāo)的變化趨勢，也無法擬定科學(xué)合理的未來發(fā)展目標(biāo)。

在進(jìn)行橫向比較時，需要尋找具有相似經(jīng)營環(huán)境、經(jīng)營業(yè)務(wù)的公司。如果經(jīng)營環(huán)境不同，則需要對環(huán)境進(jìn)行相似折算，然后才可以進(jìn)行比較。

三、示例——以A高速公路公司人均營業(yè)收入為例

由于人均收入反映的是員工的生產(chǎn)率，因此，必須剔除環(huán)境因素才有比較的意義。在高速公路行業(yè)，可能影響收入的因素為高速公路所經(jīng)過主要城市的經(jīng)濟活躍程度（GDP）、高速公路里程、每公里單價三個主要因素。因此，在對該公司進(jìn)行分析時，首先把A高速公路公司和標(biāo)桿公司B高速公路的經(jīng)營環(huán)境進(jìn)行折算，然后再進(jìn)行比較。

運營環(huán)境系數(shù)的意義是，A高速公路公司每收入一元錢，按照相同的人力資源管理效率，B高速公路公司需要收入1.7元。基于運營環(huán)境系數(shù)，我們對A高速公路公司的人均營業(yè)收入進(jìn)行分析。

針對上圖數(shù)據(jù)，分析如下：

1.縱向分析：從2009年到2013年，A高速公路公司人均收入呈現(xiàn)增長態(tài)勢，增長率達(dá)到12.05%，平均增長率為2.9%。2010年，人均收入出現(xiàn)下降，主要原因是，為確保2011年新開高速公路正常運營，進(jìn)行了人力資源儲備，總?cè)藬?shù)迅速上升，從而稀釋了人均收入。

2.橫向分析：同標(biāo)桿公司B高速公路公司相比，考慮到經(jīng)營環(huán)境系數(shù)，人均收入高于B高速公路公司，是B高速公路公司的1.1倍，并且該差距有增大趨勢。這說明，A高速公路公司的員工生產(chǎn)率高于標(biāo)桿公司B高速公路公司的員工生產(chǎn)率。

另外，在進(jìn)行數(shù)據(jù)分析時，不能脫離公司業(yè)務(wù)發(fā)展軌跡單純地闡釋指標(biāo)，需要把各種財務(wù)指標(biāo)和公司業(yè)務(wù)變化結(jié)合起來，才能使得分析有血有肉，栩栩如生。

（劉思振，北大縱橫管理咨詢集團合伙人、高級咨詢師，資深項目經(jīng)理，對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)企業(yè)管理碩士，6年管理咨詢經(jīng)驗、培訓(xùn)經(jīng)驗，專注于人力資源管理、戰(zhàn)略管理、生產(chǎn)管理領(lǐng)域，先后運作20余個項目，涉及交通運輸物流行業(yè)、礦采冶金行業(yè)、金融行業(yè)、移動通訊行業(yè)等。）