進(jìn)入到5月，天氣慢慢開始熱了起來，而位于長(zhǎng)三角和珠三角的中小企業(yè)卻驚呼遭遇到“百年寒冬”。 目前，隨著勞動(dòng)力成本上升、原材料成本上升、人民幣升值、貸款利息增加，中小企業(yè)越來越差錢。與此同時(shí)，存款準(zhǔn)備金率上調(diào)似乎又讓這一狀況雪上加霜。應(yīng)對(duì)中小企業(yè)貸款難的窘境，最主要的還是靠國(guó)家政策的引導(dǎo)，同時(shí)中小企業(yè)必須適應(yīng)市場(chǎng)變化進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級(jí)。

斷流之痛

銀根收緊 民間借貸風(fēng)潮再起

0.5%，看上去很小的一個(gè)百分比，可是一個(gè)又一個(gè)的0.5%不斷加力，持續(xù)收緊，令中小企業(yè)漸漸喘不過氣來。

今年，中央人民銀行以每月一次的頻率連續(xù)五次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，造成了銀行信貸的進(jìn)一步緊縮。根據(jù)測(cè)算，中央人民銀行每上調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5%，就會(huì)凍結(jié)商業(yè)銀行資金3600多億元。五次上調(diào)后凍結(jié)的銀行資金接近2萬億，銀行貸款業(yè)務(wù)無可避免地受到影響，而一直飽受“融資難、貸款難”煎熬的中小企業(yè)不得不謀求其他它融資渠道。

民間借貸風(fēng)潮再起。

中小企業(yè)遭遇“斷流”

“跑銀行腿都要跑斷了，可還是沒有貸到錢。”在湖南瀏陽經(jīng)營(yíng)一家煙花生產(chǎn)企業(yè)的孟女士告訴記者。孟女士在春節(jié)之后就開始申請(qǐng)貸款，可是當(dāng)?shù)囟嗉毅y行告訴她因?yàn)榉刨J額度不夠需要等些時(shí)日。結(jié)果是越等越貸不到款，反而有銀行勸她開設(shè)資金往來賬戶先存點(diǎn)款，令孟女士充滿了困惑。

據(jù)了解，自今年每月上調(diào)一次存款準(zhǔn)備金率以來，各家銀行的貸款額度均不足，銀行的信貸門檻也在不斷調(diào)高，對(duì)申請(qǐng)貸款人的資質(zhì)也提出了更高要求。各地商業(yè)銀行普遍開始收緊信貸，除了部分大銀行能正常發(fā)放貸款之外，很多銀行都“無款可放”，個(gè)別銀行在最緊張的時(shí)候，甚至?xí)和?duì)公業(yè)務(wù)及個(gè)人按揭貸款。謹(jǐn)慎放貸，已經(jīng)成為各商業(yè)銀行的共識(shí)。伴隨著貸款規(guī)模緊縮，在資金不寬裕的情況下，銀行信貸資源更多傾向于投向規(guī)模大、盈利能力強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)小的大企業(yè)，而競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)不明顯的中小企業(yè)很難獲得銀行資金的青睞。與此同時(shí)，貸款的審批程序也更為嚴(yán)格。中小企業(yè)規(guī)模小，可供抵押的資產(chǎn)少，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，首先就遭到銀行信貸收緊。即使一些企業(yè)能夠獲得貸款，在數(shù)量上也難以滿足需求，而且銀行放貸的時(shí)間也比以前長(zhǎng)出不少。

在民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的溫州，銀根收緊導(dǎo)致的資金“斷流”現(xiàn)象已經(jīng)顯現(xiàn)。“如果銀行繼續(xù)這樣緊縮下去，沒有政府扶持政策，今年下半年全國(guó)40%的中小企業(yè)將面臨倒閉。”溫州中小企業(yè)促進(jìn)會(huì)會(huì)長(zhǎng)周德文對(duì)成長(zhǎng)型的中小企業(yè)面臨困境感到不安。

溫州的中小企業(yè)在承受原材料上漲、人民幣升值、漲薪潮、用工荒、節(jié)能減排等壓力后，許多企業(yè)的利潤(rùn)率已經(jīng)降低到歷史最低點(diǎn)。“溫州中小企業(yè)原來的年投資回報(bào)率有8%到10%左右，現(xiàn)在已經(jīng)下滑到1%到3%，稍微有些風(fēng)吹草動(dòng)，民營(yíng)企業(yè)就會(huì)虧損，虧損短期內(nèi)還能承受，時(shí)間稍微長(zhǎng)一點(diǎn)就受不了，可能就會(huì)倒閉。”周德文表示。

沒有人愿意自己的企業(yè)因資金鏈斷裂而亡，在正規(guī)融資渠道銀行難以“解渴”的情況之下，中小企業(yè)被迫將目光投向民間借貸。

在中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心5月19日舉辦的“經(jīng)濟(jì)每月談”活動(dòng)上，全國(guó)工商聯(lián)副主席、哈爾濱翔鷹集團(tuán)股份有限公司董事長(zhǎng)劉迎霞表示，隨著我國(guó)貨幣政策的調(diào)整，不斷收緊流動(dòng)性，國(guó)內(nèi)一批中小企業(yè)面臨著資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)，有的企業(yè)只能被迫轉(zhuǎn)向民間借貸甚至高利貸。她分析認(rèn)為，因?yàn)槿狈ｉT針對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)的特殊政策計(jì)劃 ，在銀根收緊和資金成本上升時(shí)中小企業(yè)受到的傷害往往首當(dāng)其沖。

據(jù)媒體報(bào)道，在成本上升等壓力下，如今浙江、廣東、江蘇等地的一些中小企業(yè)已出現(xiàn)半停工、停工狀態(tài)。而流動(dòng)性收緊導(dǎo)致的融資難成為中小企業(yè)陷入困局的又一重要原因，不少中小企業(yè)正面臨資金鏈斷裂的危險(xiǎn)。來自工信部的數(shù)據(jù)顯示：今年前兩個(gè)月，規(guī)模以上中小企業(yè)虧損面達(dá)15.8%，同期增長(zhǎng)0.3%，虧損額度增長(zhǎng)率高達(dá)22.3%；規(guī)模以下的小企業(yè)，虧損情況可能更加嚴(yán)重。

直接的誘因莫過于宏觀調(diào)控的由“寬”入“緊”。進(jìn)入2011年以來，在以穩(wěn)物價(jià)為首要政策目標(biāo)的背景下，隨著央行5次上調(diào)法定存款準(zhǔn)備金率、2次上調(diào)基準(zhǔn)利率，整個(gè)金融體系內(nèi)的流動(dòng)性明顯趨緊，而與之相對(duì)應(yīng)的卻是市場(chǎng)融資需求未見降溫。官方融資渠道的繼續(xù)收窄，逼迫大量企業(yè)，特別是民營(yíng)、中小企業(yè)為渡過難關(guān)轉(zhuǎn)向民間借貸，從而導(dǎo)致銀行貸款規(guī)模縮小，民間借貸規(guī)模擴(kuò)大、利率上升。

貨幣政策寬松的時(shí)候，銀行信貸很少惠及中小企業(yè)，收緊的時(shí)候，則往往是中小企業(yè)最先被"緊縮"。

周德文說：“每提高0.5個(gè)百分點(diǎn)就意味著幾千億的資本凍結(jié)在銀行，那么銀行更不可能給中小企業(yè)貸款了，剛剛前幾天提了一次，中小企業(yè)已經(jīng)是沒辦法貸款了，現(xiàn)在都陷入生存的危機(jī)，再提高，更加沒辦法取得貸款，對(duì)中小企業(yè)的難度就更大。”

我國(guó)大型和中小型金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率5月18日已分別上調(diào)歷史最高的21%和17.5%。

造成借貸難這一問題的根本還是銀行收緊信貸，存款準(zhǔn)備金率的多次上調(diào)凍結(jié)了銀行大量資金。周德文介紹，溫州銀行已經(jīng)基本停止了對(duì)中小企業(yè)的放貸。

連續(xù)上調(diào)存款準(zhǔn)備金率和控制全年信貸額度，使得商業(yè)銀行放貸能力備受制約，信貸資源的稀缺迫使眾多中小企業(yè)不得不借助于民間借貸。

民間借貸順勢(shì)而起

與銀行收緊銀根相對(duì)應(yīng)的，是民間借貸的迅速膨脹。

根據(jù)溫州市金融辦最近對(duì)350家企業(yè)的抽樣調(diào)查結(jié)果顯示，今年一季度末，企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金構(gòu)成中，自有資金、銀行貸款、民間借貸三者的比例為56：28：16，銀行貸款占比與上年同期相比下降2個(gè)百分點(diǎn)，民間借貸占比比去年同期提高了6個(gè)百分點(diǎn)。

周德文表示，現(xiàn)在他每日 要接待至少三、四批想到溫州融資的外地人，還接到大量的融資求助電話。

與銀行流動(dòng)性緊張情況相比，民間并不“差錢”，隨著樓市限購政策在全國(guó)范圍的出臺(tái)，全國(guó)住房成交量應(yīng)聲下降，這意味著更多的資金被擠出 房地產(chǎn) 行業(yè)。

5.3%的CPI同比漲幅，意味著100萬元的資產(chǎn)每年縮水5.3萬元，即使存入銀行，以目前一年期定期存款利率算，每年依然蒸發(fā)2.05萬元。負(fù)利率時(shí)代下，民間資本迫切需要一個(gè)收益更高的去向。央行第11次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，意味著銀根更加緊縮，銀行渠道融資難度越發(fā)增加。在中小企業(yè)迫切需要更多的融資渠道的情況下，民間借貸可謂是順勢(shì)遞上了枕頭。

民間借貸最早出現(xiàn)在長(zhǎng)三角、珠三角等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，自2003年以來，國(guó)家逐步放開了民間小額信貸的限制，并制定了一系列扶持政策，民間信貸得以快速發(fā)展。所謂民間借貸，簡(jiǎn)單來說，是指企業(yè)之間、個(gè)人之間、個(gè)人和企業(yè)之間發(fā)生的資金拆借行為?，F(xiàn)在，全國(guó)許多經(jīng)濟(jì)開放城市中，民間借貸已經(jīng)由“地下”走到“地上”，老百姓也轉(zhuǎn)變了陳舊的認(rèn)識(shí)，民間借貸為政府解決中小企業(yè)貸款難、活躍地方經(jīng)濟(jì)，起到了越來越重要的作用。

在溫州、義烏等中小企業(yè)集中的地方，民間借貸一直是民營(yíng)經(jīng)濟(jì)融資的主要來源。截至2010年底，東莞正常的銀行渠道融資規(guī)模在4000多億元，而據(jù)相關(guān)監(jiān)管部門的調(diào)研測(cè)算，東莞的民間融資規(guī)模大約也有2000億—3000億元。近年來，在內(nèi)蒙古自治區(qū)，特別是經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)的呼和浩特—包頭—鄂爾多斯(19.05,0.34,1.82%)這個(gè)金三角城市圈，民間融資和高利借貸已經(jīng)成為一種司空見慣的普遍現(xiàn)象。

央行調(diào)查統(tǒng)計(jì)顯示，到2010年3月末，民間借貸余額為2.4萬億，融資規(guī)模比2008年有所擴(kuò)大，但增速放緩，主要表現(xiàn)為占同期金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款余額從2008年的8.5%下降為5.6%。

進(jìn)入到今年前五個(gè)月，貨幣政策進(jìn)入了新一輪緊縮周期。目前，一年期存款利率為3.25%，但4月份全國(guó)CPI同比漲5.3%。居民存款利息長(zhǎng)期跑不贏物價(jià)上漲，在此背景下，銀行存款大舉搬家也拉開了序幕。央行數(shù)據(jù)顯示，4月份，儲(chǔ)戶存款猛然減少4678億元，環(huán)比少增1.4778萬億元。毫無疑問，其中一部分流向了民間借貸市場(chǎng)。

民間借貸風(fēng)潮再起。在民間借貸市場(chǎng)上以中小企業(yè)為主，所借的錢從幾十萬到幾百萬不等，民間借貸手續(xù)簡(jiǎn)單、方便等特點(diǎn)，成為許多中小企業(yè)首選的目標(biāo)。

北京 市雙強(qiáng)律師事務(wù)所律師郁有振說，“近兩個(gè)月，前來借貸擬合同的比以前增多了，特別是一些中小企業(yè)為了資金周轉(zhuǎn)，一般借款額度從幾十萬到幾百萬不等，還款期限從幾周到幾個(gè)月或是一兩年。”

目前在中小企業(yè)較多的蘇浙和廣東地區(qū)，有的甚至出現(xiàn)10%的高額月息，民間借貸在沿海許多地區(qū)已經(jīng)占據(jù)借貸市場(chǎng)的半邊天。

不僅如此，隨著銀根緊縮，民間借貸市場(chǎng)火爆場(chǎng)面也向內(nèi)陸轉(zhuǎn)移。據(jù)燕趙晚報(bào)報(bào)道稱，在石家莊，今年民間借貸發(fā)展特別火，像各種擔(dān)保公司、投資咨詢公司、金融中介機(jī)構(gòu)、小額貸款公司等都在做這方面的業(yè)務(wù)，新公司成批涌現(xiàn)，數(shù)量跟去年比至少增長(zhǎng)了三倍以上。

一些中小企業(yè)的反映是，銀根收緊后，企業(yè)從銀行申請(qǐng)貸款時(shí)，審批、放款時(shí)間有不同程度的延長(zhǎng)，對(duì)于還差幾天就可獲得大筆訂單的企業(yè)來說，借助民間借貸能解燃眉之急，支付高額的利息融資還是值得的。“此前貸款找銀行，現(xiàn)在想都別想了，存款準(zhǔn)備金這么高，銀行還找我們拉儲(chǔ)呢，公司資金周轉(zhuǎn)缺錢，還是找民間借貸來得容易。”一位企業(yè)老總?cè)缡钦f。