中小企業(yè)融資難是一個(gè)世界性的問題。中小企業(yè)的資金問題在我國(guó)表現(xiàn)得更為復(fù)雜，既表現(xiàn)在融資難上，又表現(xiàn)在從表面上看的、所謂的負(fù)債“過度”的反?，F(xiàn)象上。著名企管專家譚小芳老師具有豐富人脈資源，其中不乏國(guó)際著名VC專家，她對(duì) 風(fēng)險(xiǎn)投資 的相關(guān)運(yùn)營(yíng)范圍、推廣手段、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估以及團(tuán)隊(duì)考量等相當(dāng)了解，譚老師最近的中小企業(yè)突圍講座中有關(guān)融資的觀點(diǎn)讓許多中小企業(yè)的掌舵人直呼“受益匪淺”！

    從狹義上講，融資即是一個(gè)企業(yè)的資金籌集的行為與過程。也就是公司根據(jù)自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、資金擁有的狀況，以及公司未來經(jīng)營(yíng)發(fā)展的需要，通過科學(xué)的預(yù)測(cè)和決策，采用一定的方式，從一定的渠道向公司的投資者和債權(quán)人去籌集資金，組織資金的供應(yīng)，以保證公司正常生產(chǎn)需要， 經(jīng)營(yíng)管理 活動(dòng)需要的理財(cái)行為。公司籌集資金的動(dòng)機(jī)應(yīng)該遵循一定的原則，通過一定的渠道和一定的方式去進(jìn)行。

    從廣義上講，融資也叫金融，就是貨幣資金的融通，當(dāng)事人通過各種方式到 金融市場(chǎng) 上籌措或貸放資金的行為。從現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的狀況看，作為企業(yè)需要比以往任何時(shí)候都更加深刻，全面地了解金融知識(shí)、了解金融機(jī)構(gòu)、了解金融市場(chǎng)，因?yàn)槠髽I(yè)的發(fā)展離不開金融的支持，企業(yè)必須與之打交道。如果不了解金融知識(shí)，不學(xué)習(xí)金融知識(shí)，作為搞經(jīng)濟(jì)的領(lǐng)導(dǎo)干部是不稱職的，作為企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)人也是不稱職的。

    譚小芳老師認(rèn)為，由于中小企業(yè)自身特征，償債能力弱、融資規(guī)模較小、財(cái)務(wù)規(guī)范性差、缺乏完善的 公司治理 機(jī)制等問題，中小企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力一般較弱。因此，大型金融機(jī)構(gòu)一般缺乏相關(guān)的金融服務(wù)方案，主要因?yàn)殂y行為了控制風(fēng)險(xiǎn)，設(shè)置了復(fù)雜的風(fēng)控手續(xù)，最終實(shí)現(xiàn)收益一般較低。

    目前針對(duì)中小企業(yè)融資一般都是通過地下錢莊、 私募 基金、擔(dān)保公司、投資公司等來獲取企業(yè)發(fā)展需要的資金。投資公司主要有道可特投資管理，道可特投資管理提供專業(yè)、優(yōu)質(zhì)的服務(wù)來為中小企業(yè)解決融資難問題，鑄就企業(yè)的長(zhǎng)青基業(yè)。我國(guó)提倡綜合利用政府資助、科技貸款、 資本市場(chǎng) 、創(chuàng)業(yè)投資、發(fā)放債券等方式加強(qiáng)對(duì)于中小企業(yè)的融資支持，但遺憾的是，目前尚未建立完善的中小企業(yè)融資市場(chǎng)。

    國(guó)內(nèi)有許多中小IT企業(yè)依然面臨融資難的老問題。很多優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)企業(yè)有強(qiáng)烈的融資需求，但是可以得到的選擇渠道并不多。融資難一直是國(guó)內(nèi)多數(shù)中小IT企業(yè)的發(fā)展瓶頸。就中小IT企業(yè)而言，無論是天使投資、風(fēng)險(xiǎn)投資、政府基金，還是銀行貸款等融資渠道，只要他們能夠獲得企業(yè)發(fā)展所需的資金，這些投資方就是他們的“天使”。從這個(gè)意義上講，我們希望人人都來當(dāng)中小IT企業(yè)的“天使”。我國(guó)中小企業(yè)在得到不斷發(fā)展的同時(shí)，其所獲得的金融資源與其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中的地位作用卻是極不相稱的。譚小芳老師了解到，融資困難已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的突出問題，國(guó)外的融資狀況主要表現(xiàn)為：

    一是自籌

    二是直接融資

    三是間接融資

    四是政府扶持資金

    著名企管專家譚小芳老師認(rèn)為，此輪中小企業(yè)所遭遇的危機(jī)，與其說是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的正向淘汰，抑或是產(chǎn)業(yè)升級(jí)所必須經(jīng)歷的陣痛，毋寧說是當(dāng)前的金融信貸政策掐住了中小企業(yè)的資金咽喉。

而經(jīng)濟(jì)學(xué)的常識(shí)告訴我們，對(duì)于任何企業(yè)來說，資金就好比血液，現(xiàn)金流則是企業(yè)的生命線，被信貸政策掐住咽喉，不得不向民間高利貸“飲鴆止渴”的中小企業(yè)，自然命運(yùn)堪憂，兇多吉少。目前各地實(shí)行和創(chuàng)新出來的中小企業(yè)融資方式主要有以下9種，姑且稱之為中小企業(yè)融資的九陽神功：

    一、綜合授信

    即銀行對(duì)一些經(jīng)營(yíng)狀況好、信用可靠的企業(yè)，授予一定時(shí)期內(nèi)一定金額的信貸額度，企業(yè)在有效期與額度范圍內(nèi)可以循環(huán)使用。綜合授信額度由企業(yè)一次性申報(bào)有關(guān)材料，銀行一次性審批。企業(yè)可以根據(jù)自己的營(yíng)運(yùn)情況分期用款，隨借隨還，企業(yè)借款十分方便，同時(shí)也節(jié)約了融資成本。銀行采用這種方式提供貸款，一般是對(duì)有工商登記、年檢合格、管理有方、信譽(yù)可靠、同銀行有較長(zhǎng)期合作關(guān)系的企業(yè)。

    二、信用擔(dān)保貸款

    目前在全國(guó)31個(gè)省、市中，已有100多個(gè)城市建立了中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。這些機(jī)構(gòu)大多實(shí)行會(huì)員制管理的形式，屬于公共服務(wù)性、行業(yè)自律性、自身非盈利性組織。擔(dān)保基金的來源，一般是由當(dāng)?shù)卣?cái)政撥款、會(huì)員自愿交納的會(huì)員基金、社會(huì)募集的資金、商業(yè)銀行的資金等幾部分組成。會(huì)員企業(yè)向銀行借款時(shí)，可以由中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)予以擔(dān)保。另外，中小企業(yè)還可以向?qū)ｉT開展中介服務(wù)的擔(dān)保公司尋求擔(dān)保服務(wù)。當(dāng)企業(yè)提供不出銀行所能接受的擔(dān)保措施時(shí)，如抵押、質(zhì)押或第三方信用保證人等，擔(dān)保公司卻可以解決這些難題。

    三、買方貸款

    如果企業(yè)的產(chǎn)品有可靠的銷路，但在自身資本金不足、 財(cái)務(wù)管理 基礎(chǔ)較差、可以提供的擔(dān)保品或?qū)で蟮谌綋?dān)保比較困難的情況下，銀行可以按照 銷售 合同，對(duì)其產(chǎn)品的購(gòu)買方提供貸款支持。賣方可以向買方收取一定比例的預(yù)付款，以解決生產(chǎn)過程中的資金困難?；蛘哂少I方簽發(fā)銀行承兌匯票，賣方持匯票到銀行貼現(xiàn)。

    四、異地聯(lián)合協(xié)作貸款

    有些中小企業(yè)產(chǎn)品銷路很廣，或者是為某些大企業(yè)提供配套零部件，或者是企業(yè)集團(tuán)的松散型子公司。在生產(chǎn)協(xié)作產(chǎn)品過程中，需要補(bǔ)充生產(chǎn)資金，可以尋求一家主辦銀行牽頭，對(duì)集團(tuán)公司統(tǒng)一提供貸款，再由集團(tuán)公司對(duì)協(xié)作企業(yè)提供必要的資金，當(dāng)?shù)劂y行配合進(jìn)行合同監(jiān)督。也可由牽頭銀行同異地協(xié)作企業(yè)的開戶銀行結(jié)合，分頭提供貸款。

    五、項(xiàng)目開發(fā)貸款

    一些高科技中小企業(yè)如果擁有重大價(jià)值的科技成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目，初始投入資金數(shù)額比較大，企業(yè)自有資本難以承受，可以向銀行申請(qǐng)項(xiàng)目開發(fā)貸款。商業(yè)銀行對(duì)擁有成熟技術(shù)及良好市場(chǎng)前景的高新技術(shù)產(chǎn)品或?qū)＠?xiàng)目的中小企業(yè)以及利用高新技術(shù)成果進(jìn)行技術(shù)改造的中小企業(yè)，將會(huì)給予積極的信貸支持，以促進(jìn)企業(yè)加快科技成果轉(zhuǎn)化的速度。對(duì)與高等院校、科研機(jī)構(gòu)建立穩(wěn)定項(xiàng)目開發(fā)關(guān)系或擁有自己研究部門的高科技中小企業(yè)，銀行除了提供流動(dòng)資金貸款外，也可辦理項(xiàng)目開發(fā)貸款。

    六、出口創(chuàng)匯貸款

    對(duì)于生產(chǎn)出口產(chǎn)品的企業(yè)，銀行可根據(jù)出口合同，或進(jìn)口方提供的信用簽證，提供打包貸款。對(duì)有現(xiàn)匯賬戶的企業(yè)，可以提供外匯抵押貸款。對(duì)有外匯收入來源的企業(yè)，可以憑結(jié)匯憑證取得人民幣貸款。

對(duì)出口前景看好的企業(yè)，還可以商借一定數(shù)額的技術(shù)改造貸款。

    七、自然人擔(dān)保貸款

    2002年8月，中國(guó)工商銀行率先推出了自然人擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)，今后工商銀行的境內(nèi)機(jī)構(gòu)，對(duì)中小企業(yè)辦理期限在3年以內(nèi)信貸業(yè)務(wù)時(shí)，可以由自然人提供財(cái)產(chǎn)擔(dān)保并承擔(dān)代償責(zé)任。自然人擔(dān)保可采取抵押、權(quán)利質(zhì)押、抵押加保證三種方式?？勺鞯盅旱呢?cái)產(chǎn)包括個(gè)人所有的房產(chǎn)、土地使用權(quán)和交通運(yùn)輸工具等?？勺髻|(zhì)押的個(gè)人財(cái)產(chǎn)包括儲(chǔ)蓄存單、憑證式國(guó)債和記名式金融債券。抵押加保證則是指在財(cái)產(chǎn)抵押的基礎(chǔ)上，附加抵押人的連帶責(zé)任保證。如果借款人未能按期償還全部貸款本息或發(fā)生其他違約事項(xiàng)，銀行將會(huì)要求擔(dān)保人履行擔(dān)保義務(wù)。

    八、個(gè)人委托貸款

    中國(guó)建設(shè)銀行、民生銀行、中信實(shí)業(yè)銀行等商業(yè)銀行相繼推出了一項(xiàng)融資業(yè)務(wù)新品種——個(gè)人委托貸款。即由個(gè)人委托提供資金，由商業(yè)銀行根據(jù)委托人確定的貸款對(duì)象、用途、金額、期限、利率等，代為發(fā)放、監(jiān)督、使用并協(xié)助收回的一種貸款。辦理個(gè)人委托貸款的基本程序是：1.由委托人向銀行提出放款申請(qǐng)。2.銀行根據(jù)雙方的條件和要求進(jìn)行選擇配對(duì)，并分別向委托方和借款方推介。3.委托人和借款人雙方直接見面，就具體事項(xiàng)和細(xì)節(jié)如借款金額、利率、貸款期限、還款方式等進(jìn)行洽談協(xié)商并作出決定。4.借貸雙方談妥要求條件之后，一起到銀行并分別與銀行簽訂委托協(xié)議。5.銀行對(duì)借貸人的資信狀況及還款能力進(jìn)行調(diào)查并出具調(diào)查報(bào)告，然后借貸雙方簽訂借款合同并經(jīng)銀行審批后發(fā)放貸款。

    九、典當(dāng)融資

    典當(dāng)是以實(shí)物為抵押，以實(shí)物所有權(quán)轉(zhuǎn)移的形式取得臨時(shí)性貸款的一種融資方式。與銀行貸款相比，典當(dāng)貸款成本高、貸款規(guī)模小，但典當(dāng)也有銀行貸款所無法相比的優(yōu)勢(shì)。首先，與銀行對(duì)借款人的資信條件近乎苛刻的要求相比，典當(dāng)行對(duì)客戶的信用要求幾乎為零，典當(dāng)行只注重典當(dāng)物品是否貨真價(jià)實(shí)。而且一般商業(yè)銀行只做不動(dòng)產(chǎn)抵押，而典當(dāng)行則可以動(dòng)產(chǎn)與不動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押二者兼為。

    政府的資金支持是中小企業(yè)資金來源的一個(gè)重要組成部分。綜合各國(guó)的情況來看，政府的資金支持一般能占到中小企業(yè)外來資金的10%左右，具體是多少則決定于各國(guó)對(duì)中小企業(yè)的相對(duì)重視程度以及各國(guó) 企業(yè)文化 的傳統(tǒng)。總之，假如中小企業(yè)的困境真的來自市場(chǎng)壓力，那我們完全可以認(rèn)為這是一場(chǎng)必不可少的鳳凰涅槃。但是，如果中小企業(yè)的生存危機(jī)更多來自市場(chǎng)之外的不公平待遇，與其說是促成了經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，毋寧說是在將最具活力和潛力的中小企業(yè)進(jìn)行逆向淘汰。希望本文會(huì)對(duì)中小企業(yè)有些益處。