Phillip Riese現(xiàn)任英國P2P公司Zopa的董事長，此前在美國運通工作了18年，曾任美國運通卡總裁，負責在美的支付卡和信用卡產(chǎn)品開發(fā)、市場營銷和服務業(yè)務。2005年創(chuàng)辦的Zopa據(jù)其介紹是世界上第一家采用個人對個人(P2P)網(wǎng)絡貸款模式的公司，也是目前英國規(guī)模最大的網(wǎng)貸公司。

　　由于看好中國P2P行業(yè)的投資價值，Phillip Riese投資了一家國內(nèi)的P2P公司信而富，“正是出于風險控制和公開透明兩個方面的考量”。

　　信而富CEO王征宇對本報介紹，目前，信而富為超過一半的全國性銀行提供包括授信評分系統(tǒng)、風險審核咨詢等在內(nèi)的各類風險管理服務，“信而富每個季度都對P2P各項運營數(shù)據(jù)進行第三方獨立審計，由立信會計事務所負責，并可供客戶查詢。”

　　披露風險指標及計算方式

　　“風險指標本身并不是商業(yè)機密，如何達到這個指標的過程才是商業(yè)機密。”Phillip Riese反復強調，對于P2P平臺上的資金出借方而言，他們必須要完全清楚自己潛在擔負的風險。不僅要披露風險指標，還要披露這些指標是如何計算出來的，因為在風險管理領域中，計算方式有多種粉飾技巧，離開了指標的詳細定義，數(shù)據(jù)本身不能說明問題。

　　披露風險指標，對于在P2P平臺上借款的客戶來說，也可清晰地知道自己的風險評級，以及相對應承擔的借款成本是多少。

　　據(jù)Phillip Riese介紹，目前Zopa的網(wǎng)上平臺已提供了3.7億英鎊(約35.9億元人民幣)的在線貸款給借款人，最近一年貸款額為1.3億英鎊(約12.6億元人民幣)，共服務了5.7萬名借款人，平臺上有4.2萬名活躍出資人。

　　平均而言，Zopa的網(wǎng)絡貸款額為5500英鎊(約5.3萬元人民幣)，平均出資額為3500英鎊(約3.4萬元人民幣).Zopa其2010年以來的壞賬率僅為0.25%，低于英國同期的銀行同類貸款。

　　Zopa平臺上的出資人平均年回報率為5%，這部分收益是相對比較穩(wěn)定的。一般而言，Zopa平臺上借款人需要承擔從3.5%-12%不等的年化利率，利率高低取決于借款人的風險程度和借款期限，借款期限通常在12-60個月。值得注意的是，Zopa網(wǎng)貸平臺上的出借額度范圍很廣，從10英鎊到100萬英鎊不等，借款人主要用途包括購車、信用卡還款、室內(nèi)裝修等。

　　為了分散風險，Zopa平臺出借人的資金一般會被分散到50個以上的借款人，Zopa還為出借人設立了風險儲備基金。目前風險儲備基金的金額為100萬英鎊，該基金來源于每個借款人每個月的還款中提取出來的一部分，借款額的大小則取決于借款人的風險評級。

　　在英國，只有保險公司才能做擔保，因此設立在獨立監(jiān)管賬戶上的風險儲備基金就起到了某種風險防范的作用。該風險儲備基金由獨立的理事會來監(jiān)管，且規(guī)定只能用來償付Zopa平臺上出借人的損失。

　　英國和中國P2P網(wǎng)貸行業(yè)不同之處還在于，英國有一個公開的并被銀行業(yè)共同使用的計算逾期風險率的公式，出資人可以自行比較銀行和P2P平臺的風險和對應的回報水平。

　　“由于在英國P2P目前也沒有監(jiān)管，因此如果把我們的風險率直接和銀行的壞賬率相比較，我們的壞賬率比銀行低得多。”Phillip Riese稱Zopa對規(guī)模擴張持謹慎態(tài)度，因為客戶要擴大后，公司必須要同步擴大相應的風險儲備金率。

　　“在Zopa歷史上，對借款人來說，75%的情況下同等借款利率比銀行低；對于出借人來說，同期英國銀行一年期定存利率是1%，而Zopa的回報則做到了5%。”

　　政府成為P2P出借人扶持小微

　　“我相信中國的P2P行業(yè)是有投資價值的，不然也不會來中國這么多次。”在過去的八年里，Phillip Riese每年都要來中國考察市場。

　　對于國內(nèi)目前不同的P2P公司有著迥異的模式，比如有的做成所謂保本或有擔保的標準化理財產(chǎn)品，也有的公司打著互聯(lián)網(wǎng)的大旗，卻主要做線下，他并不認為這是必須糾正的錯誤模式。

　　“P2P發(fā)展的模式，在國際上也正在變化中。比如美國的P2P公司Lending Club， 70%的出借資金來自機構，出資人都是基金、富有家族等。而Zopa的投資人基本上都是普通出借人，借出的每一分錢到哪里了，都在網(wǎng)上能清楚查到一一對應的關系。”Phillip Riese稱，在與中國央行副行長劉士余先生交流時有一個共識，即目前中國的P2P行業(yè)還只是一個嬰兒，無法預計未來會長到多大，以及以何種模式成長?，F(xiàn)階段，過度的嚴格監(jiān)管和放任自流的無監(jiān)管都未必合適。

　　談到對目前中國P2P企業(yè)發(fā)展的看法，他表示，在11月1日與央行領導以及參加國務院關于互聯(lián)網(wǎng)金融的重點課題組的八部委領導的交流中得知，現(xiàn)在國內(nèi)已經(jīng)有超過200家的P2P公司，并且現(xiàn)在中國以平均每天一家新P2P公司的速度在增長。

　　“P2P在世界范圍內(nèi)都是最受關注的熱點行業(yè)之一，在全世界都處于快速增長。但目前P2P行業(yè)在整個社會總信貸占比中份額都非常微小。目前這些P2P公司以100%、200%和300%的年增長率在增長，攫取市場份額，因此行業(yè)有著巨大的市場潛力。”

　　“我們和銀行的區(qū)別在于，銀行隨時都可以做Zopa做的事情，他們有能力做但是不會去做，這就給我們創(chuàng)造了機會。”Phillip Riese稱，現(xiàn)在英國政府也成為了Zopa平臺上的出借人之一，“政府給了我們一大筆錢，希望通過Zopa的P2P平臺，讓我們借錢給小微企業(yè)和個體商戶，因為他們覺得銀行沒有扶持小微企業(yè)的動力和經(jīng)驗，而我們借給人們更小額的貸款，這是不同的市場定位。”

　　英國的銀行監(jiān)管機構認為，Zopa是在填補小微領域貸款的市場空白，同時幫助了經(jīng)濟發(fā)展。Zopa在推動英國P2P行業(yè)治理及風險儲備金設立等方面也發(fā)揮了作用。作為英國網(wǎng)貸聯(lián)盟的創(chuàng)始成員，其長期呼吁監(jiān)管機構制定和維護P2P行業(yè)標準，據(jù)Phillip Riese介紹，預計英國最新監(jiān)管標準會在2014年上半年出臺。

　　作為世界上最早的P2P機構，Phillip Riese解釋Zopa為何要退出美國市場的原因。首先，美國實行了過度監(jiān)管的政策，監(jiān)管成本太高，反而扼殺了金融服務創(chuàng)新；其次，Zopa進美國市場正好是2008金融危機之前，他們當時就擔心潛在著較大的市場風險。

　　“英美等國家的公司發(fā)展也是中國可以借鑒的前例，除了監(jiān)管之外，還需借鑒如何更好地成長，更好地面對經(jīng)濟周期等。”Phillip Riese總結稱，“風控能力才是區(qū)分一個平臺好與壞的根本。第二點就是要有完全的公開透明，每一個出借人要知道所投資資產(chǎn)的綜合損失率，能得到的期望收益，借款人也要清晰地知道付出多少利息和費用，以及這些費用都是用于什么。”

　　“互聯(lián)網(wǎng)金融首先并不是互聯(lián)網(wǎng)上做了什么事情，更重要的還是金融上面做了什么事情，這才是最重要、最關鍵的部分。”Phillip Riese說。