火山石資本創(chuàng)始合伙人章蘇陽(yáng)先生有著22年投資經(jīng)驗(yàn)，曾投資過(guò)攜程旅行網(wǎng)、易趣、如家酒店、土豆網(wǎng)、漢庭酒店等優(yōu)秀企業(yè)。他在IDG資本供職期間，陪伴了450余家優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)公司成長(zhǎng)，見(jiàn)證了超過(guò)100家被投企業(yè)成功上市或并購(gòu)。今天分享他從業(yè)22年之久的投資心得及一些懇切的建議。

1、準(zhǔn)守商業(yè)規(guī)則

很多人都會(huì)問(wèn)我這樣一個(gè)問(wèn)題“VC更愿意投的是哪類(lèi)企業(yè)”，因?yàn)橛刑嗳藛?wèn)過(guò)我，所以這一次我主要分享一下自己對(duì)這個(gè)問(wèn)題的一些觀點(diǎn)。

重要的事情說(shuō)三遍，風(fēng)險(xiǎn)投資第一投人，第二投人，第三投人。

那么講投人，投什么人？VC是個(gè)性化的投資，與其它一些投資相比的話，理論特別少，不像PE有很多種理論，有一些特定模型等等。對(duì)于VC來(lái)說(shuō)那些理論可能并不奏效，特別是當(dāng)你在早期投資階段，很多理論與模型可能都是無(wú)效的。

我剛才說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)投資主要是投人，而這個(gè)其實(shí)也是非常復(fù)雜的，現(xiàn)在許多人在研究，但是研究不出來(lái)，我也只能根據(jù)這些年自己實(shí)操的經(jīng)驗(yàn)，暫時(shí)總結(jié)出以下幾點(diǎn)：

投人的第一點(diǎn)：你必須是一個(gè)遵守商業(yè)底線或者遵守商業(yè)規(guī)則的人。

所謂遵守商業(yè)規(guī)則，最核心的就是你做出的承諾，你必須要實(shí)現(xiàn)。這是商業(yè)底線，這是商業(yè)道德的底線，我不管你是年紀(jì)大還是年紀(jì)輕的，是丑的還是漂亮的，你是喜歡男人還是喜歡女人，我們關(guān)心的是你是否能夠做到愿賭服輸。

絕大部分企業(yè)在一定時(shí)間跨度內(nèi)能夠做成全國(guó)人民心中相對(duì)比較贊賞的企業(yè)，基本上都符合這一點(diǎn)，新經(jīng)濟(jì)和老經(jīng)濟(jì)都符合這一點(diǎn)，這是一個(gè)共性，這是我們的一個(gè)底線。

比如說(shuō)投資大案時(shí)，投資人做盡調(diào)，查到你中學(xué)同學(xué)說(shuō)你拿別人的東西，如果你小學(xué)的時(shí)候，拿了旁邊同學(xué)一塊橡皮就罷了，如果中學(xué)再把它往自己包里塞，那就是一個(gè)問(wèn)題了，就有可能導(dǎo)致一個(gè)項(xiàng)目黃了。

2、要有責(zé)任感

投人的第二點(diǎn)：你要是一個(gè)負(fù)責(zé)任的人。

負(fù)責(zé)主要表現(xiàn)有以下幾點(diǎn)（從優(yōu)先級(jí)角度來(lái)考慮）：

1）你要為你的客戶(hù)負(fù)責(zé)；因?yàn)槟闼械臉I(yè)務(wù)，都必須建筑在客戶(hù)之上，是完全按照客戶(hù)的需求進(jìn)行的。你沒(méi)有客戶(hù)，啥東西都沒(méi)有。

為什么我們?cè)谇皟赡暌恢敝v所謂的互聯(lián)網(wǎng)思維。因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)領(lǐng)域里大部分成功的企業(yè)，基本上是以To C為主。但在互聯(lián)網(wǎng)上大家不是面對(duì)面的，不像一個(gè)小區(qū)里做面包的，原來(lái)做得很好，這兩天差一點(diǎn)，我不買(mǎi)他家感覺(jué)不好意思。

互聯(lián)網(wǎng)上的To C誰(shuí)都不認(rèn)識(shí)誰(shuí)，只要服務(wù)得好，大家就會(huì)用，很簡(jiǎn)單的選擇。所以，互聯(lián)網(wǎng)思維有一個(gè)說(shuō)法就是將服務(wù)做到極致，這個(gè)沒(méi)有錯(cuò)的，必須要非常了解客戶(hù)需求，然后去滿足他，這一點(diǎn)到現(xiàn)在沒(méi)有過(guò)時(shí)。

所以說(shuō)，為什么說(shuō)前兩年互聯(lián)網(wǎng)很多2C公司一下能夠吸引很多眼球及，業(yè)務(wù)能夠很快上去，就是抓準(zhǔn)了業(yè)務(wù)的需求，客戶(hù)的需求。因?yàn)榭蛻?hù)就是你重要的賺錢(qián)資源，所以你必須要對(duì)客戶(hù)負(fù)責(zé)。

2）你要對(duì)你的股東負(fù)責(zé)；股東是你公司的最早支持者，沒(méi)有股東公司不存在的，你要飲水思源。

3）你要為你的員工負(fù)責(zé)；退一萬(wàn)步來(lái)講，如果你有一個(gè)員工，試用期3個(gè)月后，哪怕你決定不要他了，也要讓他感覺(jué)在你的公司能夠得到了新的知識(shí)或者技能。

員工來(lái)到你的公司有很多因素，有些人想學(xué)點(diǎn)東西，有些人想來(lái)賺錢(qián)?，F(xiàn)在工資很高，勞動(dòng)力短缺。這與人口有關(guān)，因?yàn)檫@兩年有一個(gè)變化非常重要，90后進(jìn)入勞動(dòng)力市場(chǎng)的人，只有80后的50%多一點(diǎn)點(diǎn)，這樣，勞動(dòng)力市場(chǎng)當(dāng)然短缺了，價(jià)格肯定上去。所以在這樣的情況下，你就更要對(duì)員工負(fù)責(zé)，將優(yōu)秀的員工留下。 

4）如果做你能做到以上的三點(diǎn)，就相當(dāng)于做到第四點(diǎn)，為這個(gè)社會(huì)做責(zé)任；有些人說(shuō)我這個(gè)公司以社會(huì)為根本，以人為本，亂七八糟講很多詞，沒(méi)有用的！你就是這個(gè)企業(yè)捐個(gè)幾百萬(wàn)也沒(méi)有意義的，這個(gè)捐幾百萬(wàn)可能就是村里面有用，這個(gè)廣義捐幾百萬(wàn)基本上沒(méi)有用。

你的責(zé)任就是做好前面三點(diǎn)，客戶(hù)、股東、和你的員工，做到這一點(diǎn)就是你已經(jīng)為社會(huì)做出貢獻(xiàn)了，前面三點(diǎn)做不好，別講你是一個(gè)負(fù)責(zé)任的人。

3、企圖心

投人的第三點(diǎn)：你要有千方百計(jì)超越別人的想法，每天賺大錢(qián)的思想。

VC投資不是廣義的，被VC投資的企業(yè)不一定是好企業(yè)，沒(méi)有被VC投資的不一定是不好的企業(yè)。因?yàn)閂C只投VC他所喜歡的那些項(xiàng)目。他希望投的項(xiàng)目都變成BAT，就是百度、騰訊、阿里這些公司，事實(shí)上很多做不到這一點(diǎn)。但是有一個(gè)百分比做到就可以了。VC投資的東西和一般投資并不完全一樣，他們就是要找整天琢磨著超越別人公司的創(chuàng)業(yè)者。

我分享一下分眾傳媒的故事。在中國(guó)大企業(yè)里面，是中國(guó)自己創(chuàng)造的只有兩家，一家是馬云的阿里巴巴，國(guó)外沒(méi)有阿里巴巴，還有一家就是分眾傳媒。其余的互聯(lián)網(wǎng)巨頭，都不是我們中國(guó)人原創(chuàng)的，比如百度對(duì)標(biāo)的是谷歌，當(dāng)年馬化騰QQ的前身，在這世界上已經(jīng)有兩家先做了，一家是在以色列，一家是在美國(guó)，京東這個(gè)模式也基本上是全世界人民都是知道的。

當(dāng)時(shí)分眾傳媒的江南春賺到的第一桶金，就是中關(guān)村最早的那塊廣告牌，后來(lái)感覺(jué)到這個(gè)東西辛苦，你要做大，一個(gè)一個(gè)做很難。后來(lái)在2003年他就想到要做分眾傳媒，其實(shí)早在他分眾以前，他已經(jīng)做了很多的項(xiàng)目，但無(wú)論他做什么項(xiàng)目，他總是想將它做大。最后分眾傳媒在2005年成功登陸了美國(guó)NASDAQ，成為海外上市的中國(guó)純廣告?zhèn)髅降谝还伞Ｎ矣X(jué)得他的成功跟他本人始終想不斷超越別人的欲望有關(guān)。

我在1999年底見(jiàn)了馬云，現(xiàn)在的他跟當(dāng)年最初創(chuàng)業(yè)一樣還是斗志昂揚(yáng)。其實(shí)要一直保持這樣的一種創(chuàng)業(yè)精神，對(duì)很多已經(jīng)取得成功的企業(yè)家還是很難的。美國(guó)所謂的創(chuàng)業(yè)成功的大公司，基本上也是這樣的，始終保持了奮斗的氣質(zhì)。

4、良好的身心素質(zhì)

投人的第四點(diǎn)：你要是一個(gè)身心健康的人。

這年頭創(chuàng)業(yè)一定要照顧好自己的身體健康，大家都了解，很多人要鍛煉身體，承擔(dān)革命工作壓力，畢竟心智不健康產(chǎn)生的問(wèn)題越來(lái)越多了。

有一些公司的CEO是在任上去世的，另外，還有焦慮的，憂郁的。有可能投資人會(huì)遇到某個(gè)CEO因?yàn)榭覆蛔毫θ鍪植还芰?。因此現(xiàn)在很多的VC也會(huì)來(lái)看你這方面的一些情況，看你是不是特別敏感，如果你特別敏感那多半就不敢投了。

5、融資的建議

最后再講一個(gè)融資方面的問(wèn)題，我結(jié)合自己的經(jīng)驗(yàn)給你提供了四點(diǎn)建議。

1）不要完全以估值來(lái)決定找哪家VC；你應(yīng)該像體操和跳水比賽一樣，把最高分和最低分去掉，不要找出價(jià)最高的那家，也不要找出價(jià)最低的那家，取中間值會(huì)比較好，因?yàn)檫@是最接近真實(shí)價(jià)值的狀況。

2）要找到真誠(chéng)的投資人，如果性格中再帶有一點(diǎn)「二」，也就是有一些激情和固執(zhí)在里面，會(huì)更好；有的投資人在投資時(shí)以思維是否縝密來(lái)投項(xiàng)目，我認(rèn)為這樣很難投出偉大的公司。所以，他在做決策的時(shí)候，加一點(diǎn)「二」的話，有可能真正投到好公司。思維太理性，太縝密不一定會(huì)投到好公司。

3）你應(yīng)該能夠了解他；他和你有一種平等的心態(tài)進(jìn)行對(duì)話，即使提的問(wèn)題尖銳，但能夠感覺(jué)到他和你基本上是平等的。

4）千萬(wàn)不要過(guò)分相信VC說(shuō)的“我能為你帶來(lái)××其他的價(jià)值”，這樣的承諾通常到最后都要打個(gè)折；即使是世界上很強(qiáng)大的投資基金進(jìn)入，你基本上也拿不到所在領(lǐng)域的更多資源。

舉個(gè)例子，IDG資本和世界上許多IT公司都有非常緊密的合作，但讓投資人把所有IT公司的關(guān)系拉進(jìn)來(lái)，說(shuō)實(shí)話，這是做不到的。所以，不要過(guò)分相信VC會(huì)完全無(wú)償?shù)貛?lái)一些業(yè)務(wù)資源。