家早上好，非常感謝主辦方的邀請做這么一個發(fā)言。我想講一點監(jiān)管技術與互聯(lián)網(wǎng)金融安全的一些思考。回顧過去幾年，我們跟黃震教授合作，在北大搞了16次小論壇和一次大的論壇，收獲很大，學習了很多。互聯(lián)網(wǎng)金融，現(xiàn)在也叫金融科技，面臨許多問題和挑戰(zhàn)，可能有人就思考：我們還需不需要互聯(lián)網(wǎng)金融？我的觀點是需要。

我們用弗里德曼的一個故事來說明互聯(lián)網(wǎng)金融在中國繼續(xù)發(fā)展的必要性。80年代他來到中國的時候，看見很多人用鏟子修理河堤，就問中國官員，為什么不用機器設備，回答說為了保證更多的就業(yè)。他說為了保證更多的就業(yè)，你最好用湯勺來挖河堤。所以對于技術，不存在需不需要。也有人說，互聯(lián)網(wǎng)技術的存在使得很多小商戶倒閉了，造成很多的失業(yè)，我們對于技術的演進，不應該有懷疑，互聯(lián)網(wǎng)金融到今天只是經(jīng)歷過一個重大的波折。

我們認為未來的互聯(lián)網(wǎng)金融會經(jīng)歷這樣的發(fā)展階段：互聯(lián)網(wǎng)金融階段，金融互聯(lián)網(wǎng)階段，還有人工智能互聯(lián)網(wǎng)金融階段。回顧最近二三十年的進程，其實在我們的經(jīng)濟增長的因素當中，技術因素很大程度上是被忽略的。我們講生產要素，可能忽略了有數(shù)據(jù)這么一個核心的生產要素。中國為什么進步那么快，很大程度上跟我們一個巨大的互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡，還有智能手機的用戶所產生的新的生產要素的功能是有關系的。美國人發(fā)明了互聯(lián)網(wǎng)技術，IT技術，但是從全球來看，中國人是用的最好的。我們用著最好的策略，我們自己沒有意識到，然后我們自己還要來終止，這是非?？尚Φ?/span>。

我們在揭示經(jīng)濟增長沒有被發(fā)現(xiàn)的因素，一個巨大的智能手機所形成的，將近十億人的一個網(wǎng)絡系統(tǒng)，它所產生的經(jīng)濟的正外部性并沒有被我們足夠的估計。所以我覺得，互聯(lián)網(wǎng)金融，金融互聯(lián)網(wǎng)，人工智能金融還有很大的發(fā)展前景?，F(xiàn)在我們做不好，是因為這里邊存在一些問題，不管互聯(lián)網(wǎng)金融還是傳統(tǒng)金融，它的本質還是金融。我們出的問題并沒有繞開傳統(tǒng)金融的三大問題：杠桿率、信息不對稱，委托代理。本來有希望做好的，在股災期間，出現(xiàn)了恒生HOMS系統(tǒng)，有可能是全球最大的P2P系統(tǒng)，因為了恒生HOMS系統(tǒng)是做股票的人借錢的系統(tǒng)，最高是七八萬億，是單一業(yè)務，風控做得非常好，但是杠桿率沒有做好。其他的P2P系統(tǒng)就是在資產風控上沒有做好。

在營銷和收集數(shù)據(jù)方面，互聯(lián)網(wǎng)得到了很大的重視，但是在資產配置方面則相反，這會加劇信息不對稱。你會發(fā)現(xiàn)這個業(yè)務越純粹風險越小，單一標準化的資產配置方案，將會有很大的前景?，F(xiàn)在我們P2P平臺拿了錢之后給五花八門的企業(yè)個人放貸，風控非常難，你放出去，收與放之間不對稱，出現(xiàn)了很大的問題。第一，他們沒有杠桿率；第二，大部分平臺沒有有效的做產業(yè)支撐；第三個，有一定的資金實力比較好的背景的公司才可以堅持。這個問題早就說了，無牌照不金融，股東是有資格審核的，這就是委托代理問題。

其實互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)的問題在傳統(tǒng)的金融監(jiān)管當中都是被描述過，并沒有跳出這個環(huán)境的。現(xiàn)在我們要監(jiān)管科技如何進一步，我很驚喜的看到互聯(lián)網(wǎng)安全技術委員會，利用很多技術在檢驗問題?，F(xiàn)在的問題平臺早就發(fā)現(xiàn)了，但是暴雷還是分步驟的。2018年資管新規(guī)也加強了違約釋放，但是國際形勢的變化對經(jīng)濟傷害也是比較深的，所以主體結構也得控制，知道有問題，但是釋放還是要有一定的控制。

現(xiàn)在我們的互聯(lián)網(wǎng)金融技術遇到瓶頸，主要是因為技術環(huán)境，數(shù)據(jù)算法，算力還存在問題。加上公安、工商、稅務各個方面數(shù)據(jù)沒有有效整合，包括銀行體系，各個監(jiān)管數(shù)據(jù)沒有整合，形成了信息孤島，不能有效的進行整合，不能夠形成一個基于互聯(lián)網(wǎng)技術的白名單或者黑名單。沒有環(huán)境你要做業(yè)務是很難的，所以我們是在沒有環(huán)境的時候朝前走了，這就是金融風險，現(xiàn)在我們要進兩步退一步布置這個環(huán)境。目前僅僅只有互聯(lián)網(wǎng)金融安全委員會是不夠的，央行和銀監(jiān)會應該著手建立大數(shù)據(jù)金融監(jiān)管機構，甚至叫大數(shù)據(jù)金融監(jiān)管局，因為從法律上只有它能夠拿到跨領域的數(shù)據(jù)。

現(xiàn)在吳秘書長也是巧婦難為無米之炊。但是現(xiàn)在銀行和財政部做大數(shù)據(jù)監(jiān)管局，需要投入很多錢，財政部沒有這個預算，這是國家戰(zhàn)略，這不是我們哪個協(xié)會和部門形成的。如果把這個環(huán)境布置好，中國有機會利用互聯(lián)網(wǎng)金融，把金融先天不足補齊。中國先天不足就是毛細血管沒有，傳統(tǒng)的金融只能夠有錢人貸款，全國14億人口，除了兩億老人和兩億孩子，10億是中青年人，大量的人是需要借款的，但是沒有這方面的數(shù)據(jù)。如果我們在算力，算法，數(shù)據(jù)都具備的情況，我們可以補齊我們的毛細血管，把短板補齊。再利用全球最新的IT技術推動中國金融產業(yè)的發(fā)展，這需要我們研究和構建的，這是第一個問題。

第二個問題是需要制度的整合?，F(xiàn)在如果沒有一個國家層面的頂層設計是推不動的，所以在立法方面怎么樣消除數(shù)據(jù)之間藩籬，怎么消除信息孤島等等。我們需要建設大量的基礎設施，還可以利用數(shù)字貨幣推動中國貿易的發(fā)展，推動人民幣的國際化。我們不要走傳統(tǒng)的老路，人民幣國際化，再去跟美國較勁。我們能不能學習美聯(lián)儲，把阿里、百度、京東、騰訊大平臺讓它參與我們的數(shù)字貨幣發(fā)行，讓商業(yè)機構參與，因為它們有更好的技術和文化?，F(xiàn)在的問題是，監(jiān)管機構為什么不能生成大數(shù)據(jù)監(jiān)管平臺，因為它的技術創(chuàng)新上沒有金融科技公司的文化，云計算監(jiān)管技術是相對弱的。整合好以后我們跟這些機構全球發(fā)行代幣，這時候跟美元，做成一個數(shù)據(jù)包和全球一切匯率毫秒級的換算。

當我們在現(xiàn)有的框架和制度當中，不能夠突破的時候，我們可以尋求技術突破。我們互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管不僅僅是防守，我們還要進攻，所以我非常的看好未來，這需要我們學界和業(yè)界的共同推動，我們繼續(xù)在這個領域研究。我非常欽佩黃震教授持之以恒的研究，互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)風險的時候我們論壇消停了很久，這一點我向他學習，他們一以貫之對這個行業(yè)發(fā)展做出貢獻，我們積極為國家做政策建議，爭取互聯(lián)網(wǎng)金融、金融科技當中大數(shù)據(jù)，云計算，區(qū)塊鏈，人工智能技術應該到中國的金融領域，為中國金融體系跨越式發(fā)展提供機會和保障，這是我的一些不成熟的思考，供大家評判，謝謝。

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