摘要：在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，必須規(guī)范和引導(dǎo)資本健康發(fā)展，發(fā)揮其作為重要生產(chǎn)要素的積極作用。對(duì)于中國(guó)特色社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展而言，在實(shí)踐上是一個(gè)重大的經(jīng)濟(jì)和政治問題，在理論上是開拓馬克思主義政治經(jīng)濟(jì)學(xué)中國(guó)化、時(shí)代化新境界的重要?jiǎng)?chuàng)新。本文在分析資本一般性質(zhì)和中國(guó)特色社會(huì)主義條件下資本應(yīng)具備的新特征基礎(chǔ)上，梳理了當(dāng)前我國(guó)資本無序擴(kuò)張的主要表現(xiàn)和深層原因，針對(duì)性地提出了進(jìn)一步完善和規(guī)范引導(dǎo)資本健康發(fā)展的原則和舉措。

一、資本的一般性質(zhì)和特性

習(xí)近平總書記指出：“必須深化對(duì)新的時(shí)代條件下我國(guó)各類資本及其作用的認(rèn)識(shí)，規(guī)范和引導(dǎo)資本健康發(fā)展，發(fā)揮其作為重要生產(chǎn)要素的積極作用。”要認(rèn)識(shí)在中國(guó)特色社會(huì)主義條件下、在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的資本，首先需要明確資本的一般性質(zhì)。

資本作為重要的歷史范疇和理論范疇的出現(xiàn)是人類社會(huì)發(fā)展萌發(fā)資本主義并逐漸進(jìn)入資本主義時(shí)期的事情。就其自然形態(tài)而言，資本是最為重要和基本的生產(chǎn)要素，其不僅表現(xiàn)為各類物質(zhì)形態(tài)的資本，也表現(xiàn)為人力資本。就其社會(huì)形態(tài)而言，資本是特定的社會(huì)生產(chǎn)關(guān)系，即資本主義生產(chǎn)關(guān)系的體現(xiàn)（蔣學(xué)模，1994）。這種自然形態(tài)與社會(huì)形態(tài)的統(tǒng)一，使得資本具有了特殊的歷史性質(zhì)，并且對(duì)人類文明的發(fā)展做出了特殊的歷史推動(dòng)。一方面，資本成為資本主義社會(huì)生產(chǎn)關(guān)系的制度基礎(chǔ)，資本的運(yùn)動(dòng)過程本質(zhì)上是資本主義生產(chǎn)關(guān)系的運(yùn)動(dòng)和實(shí)現(xiàn)的過程；另一方面，資本的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)性配置機(jī)制推動(dòng)了生產(chǎn)力空前發(fā)展，創(chuàng)造了人類現(xiàn)代化文明形態(tài)。從現(xiàn)代化文明發(fā)展史來看，現(xiàn)代化的經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展內(nèi)涵發(fā)端于工業(yè)化，即人類社會(huì)以工業(yè)文明替代傳統(tǒng)的農(nóng)耕文明；現(xiàn)代化的經(jīng)濟(jì)社會(huì)制度內(nèi)涵則發(fā)端于市場(chǎng)化，即人類社會(huì)以市場(chǎng)機(jī)制沖破小農(nóng)經(jīng)濟(jì)。工業(yè)化和市場(chǎng)化所構(gòu)成的現(xiàn)代化的歷史進(jìn)程，首先是與資本主義社會(huì)形態(tài)聯(lián)系在一起，以資本作為經(jīng)濟(jì)制度基礎(chǔ)，以“市場(chǎng)”作為資源配置機(jī)制，從而取代了封建主義社會(huì)形態(tài)。

資本的社會(huì)屬性使之作為生產(chǎn)要素具有一系列新的歷史特性，正是這些新的歷史特性使之能夠令資本主義制度與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)機(jī)制歷史地統(tǒng)一起來，使市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的歷史出現(xiàn)首先建立在資本主義私有制的基礎(chǔ)之上。之所以資本主義形態(tài)能夠在人類文明史上首先與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)機(jī)制相統(tǒng)一，重要的一點(diǎn)在于資本本身的屬性和特征能夠滿足市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)機(jī)制對(duì)于基本經(jīng)濟(jì)制度的基本要求。同時(shí)，資本本身作為社會(huì)生產(chǎn)關(guān)系的生產(chǎn)和再生產(chǎn)也需要通過市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)機(jī)制來實(shí)現(xiàn)。

從理論上來說，資本具有以下幾方面突出特性。一是資本作為經(jīng)濟(jì)權(quán)利擺脫了（也要求擺脫）超經(jīng)濟(jì)權(quán)力的限制。相比較前資本主義時(shí)期的封建社會(huì)而言，具有“單純的經(jīng)濟(jì)性質(zhì)”，資本所體現(xiàn)的要素產(chǎn)權(quán)不再依附于各種超經(jīng)濟(jì)權(quán)力，因此其運(yùn)動(dòng)規(guī)則能夠并且需要首先遵循經(jīng)濟(jì)規(guī)則，而不是首先服從政治的、行政的、宗法的等超經(jīng)濟(jì)權(quán)力運(yùn)行規(guī)則，而超經(jīng)濟(jì)強(qiáng)制的普遍存在，恰恰是封建社會(huì)形態(tài)下的私有制不能建立市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)機(jī)制的所有制及產(chǎn)權(quán)制度原因。資本主義社會(huì)形態(tài)不僅是使資本成為擺脫超經(jīng)濟(jì)權(quán)力“奴役”的經(jīng)濟(jì)權(quán)利，而且使這種經(jīng)濟(jì)權(quán)利成為支配其他非經(jīng)濟(jì)權(quán)利的力量（胡樂明，2022），從而形成了“資本主義”。二是資本作為排他性的權(quán)利，具有相對(duì)明確的所有者主體和相對(duì)嚴(yán)格的交易界區(qū)，從根本上改變了歐洲中世紀(jì)封建土地制度下產(chǎn)權(quán)主體混亂和產(chǎn)權(quán)界區(qū)不清的格局，從而改變了封建制度下土地作為基本生產(chǎn)資料（要素）不可交易的局面。交易的實(shí)質(zhì)是所有權(quán)在不同產(chǎn)權(quán)主體之間的轉(zhuǎn)讓，主體的排他性不明確、界區(qū)不清晰，相互間所有權(quán)轉(zhuǎn)讓意義上的交易便難以普遍發(fā)生，而且即使發(fā)生，交易過程中的風(fēng)險(xiǎn)和摩擦也會(huì)是難以預(yù)料的（交易成本居高不下會(huì)阻斷交易）。資本私有制的產(chǎn)權(quán)主體排他性和交易界區(qū)清晰度遠(yuǎn)遠(yuǎn)嚴(yán)格于以往的私有制，進(jìn)而適應(yīng)了市場(chǎng)交易對(duì)產(chǎn)權(quán)制度的基本要求。三是資本作為能夠帶來剩余價(jià)值的價(jià)值，具有擴(kuò)張積累的逐利性。一方面，資本的可交易性及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)使資本家不同于封建主，中世紀(jì)歐洲封建主的土地不可交易，也就不可能通過市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)獲得或失去土地，相應(yīng)地也就不存在生產(chǎn)要素（土地）的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)激勵(lì)，而資本所面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)則使資本家必然具有無限擴(kuò)張的沖動(dòng)；另一方面，實(shí)現(xiàn)擴(kuò)張積累的根本途徑便是逐利，因而資本具有冒險(xiǎn)逐利的天然屬性，資本家貪婪和擴(kuò)張的程度遠(yuǎn)高于封建主——封建社會(huì)形態(tài)下封建主具有濃厚的寄生性和消費(fèi)性的保守特征。進(jìn)一步地，資本的價(jià)值一般性使其逐利積累擴(kuò)張行為擺脫了財(cái)富在封建社會(huì)形態(tài)下的實(shí)物形態(tài)的限制，在逐利的驅(qū)動(dòng)下可以冒與之相對(duì)應(yīng)的任何風(fēng)險(xiǎn)。四是資本作為資本主義雇傭勞動(dòng)生產(chǎn)方式的關(guān)鍵要素，只有與勞動(dòng)力商品形成雇傭勞動(dòng)方式，才能實(shí)現(xiàn)資本的增殖要求，才可能成為帶來剩余價(jià)值的價(jià)值。因而，資本的本性在于實(shí)現(xiàn)剩余價(jià)值的占有，具有剝削性。不同于以往私有制條件下憑借生產(chǎn)資料占有和人身依附關(guān)系條件下的剝削，資本運(yùn)動(dòng)所實(shí)現(xiàn)的剝削通過法權(quán)式的資本與勞動(dòng)力的市場(chǎng)等價(jià)交換機(jī)制，即形式上的平等交換，而事實(shí)上的不平等（勞動(dòng)力商品價(jià)值和使用價(jià)值的不同，使其價(jià)值或價(jià)格和所運(yùn)用創(chuàng)造出的價(jià)值存在差異）。因此形成資本與勞動(dòng)的根本對(duì)立，在這種對(duì)立中，一方面是資本通過無償占有剩余價(jià)值而形成資本的積累，另一方面又是勞動(dòng)者被剝削進(jìn)而形成貧困的積累，導(dǎo)致資本主義形態(tài)下經(jīng)濟(jì)危機(jī)成為源于資本主義制度的周期性現(xiàn)象。五是資本的權(quán)能具有結(jié)構(gòu)性，這是生產(chǎn)社會(huì)化的必然要求。即是說，資本的不同權(quán)能在一定條件下可以通過市場(chǎng)加以分解，形成私有資本主體基礎(chǔ)上的不同權(quán)能分解到不同主體的權(quán)能結(jié)構(gòu)，并以此為基礎(chǔ)形成不同的資本（企業(yè)）治理結(jié)構(gòu)。一方面，這種權(quán)能結(jié)構(gòu)及相應(yīng)的治理結(jié)構(gòu)本質(zhì)上是私有資本通過市場(chǎng)形成的產(chǎn)權(quán)制度性分工，不同產(chǎn)權(quán)權(quán)能由不同主體掌握，能夠在產(chǎn)權(quán)制度上獲得分工效率；另一方面，在獲得這種制度分工效率的同時(shí)，可能會(huì)形成權(quán)力、責(zé)任、利益的嚴(yán)重失衡，在緩解資本私有制與生產(chǎn)社會(huì)化尖銳矛盾的同時(shí)，加劇資本“冒險(xiǎn)”的沖動(dòng)，加劇經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的“泡沫”和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不可持續(xù)性。

總之，就資本的一般歷史社會(huì)性質(zhì)而言，它具有產(chǎn)權(quán)主體的“純粹”經(jīng)濟(jì)性、交易界區(qū)的排他性、擴(kuò)張積累的逐利性、雇傭勞動(dòng)的剝削性、產(chǎn)權(quán)權(quán)能的結(jié)構(gòu)性。正因?yàn)槿绱?，資本構(gòu)成了資本主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)形態(tài)的基石。

二、社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)與資本

在馬克思恩格斯經(jīng)典作家的理論中，社會(huì)主義社會(huì)形態(tài)作為共產(chǎn)主義的初級(jí)階段（或稱共產(chǎn)主義第一階段），是在根本否定資本主義制度的基礎(chǔ)上建立起來的，因而社會(huì)主義與作為生產(chǎn)關(guān)系意義上的資本是根本對(duì)立的，不存在所謂“社會(huì)主義資本”的命題。然而在歷史實(shí)踐中，人類社會(huì)形態(tài)的演變、社會(huì)主義革命和制度建立并不是單一直線的邏輯演進(jìn)，包括“十月革命”和我國(guó)新民主主義革命在內(nèi)的實(shí)踐，恰是在資本主義鏈條薄弱環(huán)節(jié)同時(shí)也是社會(huì)生產(chǎn)力發(fā)展水平落后的國(guó)家首先取得突破，相應(yīng)建立起來的社會(huì)主義社會(huì)形態(tài)的生產(chǎn)力發(fā)展要求基本經(jīng)濟(jì)制度具有多元性，即在社會(huì)主義公有制為主體的基礎(chǔ)上，多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展。這是在社會(huì)主義歷史實(shí)踐長(zhǎng)期探索中，特別是在中國(guó)特色社會(huì)主義改革開放偉大實(shí)踐中總結(jié)出來的關(guān)于基本經(jīng)濟(jì)制度的科學(xué)認(rèn)識(shí)。尤其是提出社會(huì)主義與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相互統(tǒng)一的歷史命題之后，中國(guó)特色社會(huì)主義理論和實(shí)踐突破了西方經(jīng)濟(jì)理論將市場(chǎng)與資本主義作為統(tǒng)一體，同時(shí)把社會(huì)主義與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)對(duì)立起來的傳統(tǒng)，突破了西方正統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)于市場(chǎng)化的改革必須以資本私有化為制度基礎(chǔ)的“華盛頓共識(shí)”，也克服了馬克思主義經(jīng)典作家關(guān)于社會(huì)主義與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)根本對(duì)立理論的歷史局限，使“社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)”成為中國(guó)特色社會(huì)主義改革開放需要堅(jiān)持的方向（榮兆梓，2017）。由此，中國(guó)特色社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)與資本如何有機(jī)統(tǒng)一，便成為構(gòu)建社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重大理論和實(shí)踐問題。從理論上來說，資本作為生產(chǎn)要素和生產(chǎn)關(guān)系的體現(xiàn)，在中國(guó)特色社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，無論是作為基本經(jīng)濟(jì)制度中的構(gòu)成部分，還是作為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的行為主體存在，是得到了肯定的，同時(shí)在經(jīng)濟(jì)制度和法律制度上也是被充分承認(rèn)的（周丹，2021）。問題是在實(shí)踐中如何更好地規(guī)范和引導(dǎo)資本發(fā)展。正如習(xí)近平總書記所指出的：“資本是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要生產(chǎn)要素，在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下規(guī)范和引導(dǎo)資本發(fā)展，既是一個(gè)重大經(jīng)濟(jì)問題、也是一個(gè)重大政治問題，既是一個(gè)重大實(shí)踐問題、也是一個(gè)重大理論問題，關(guān)系堅(jiān)持社會(huì)主義基本經(jīng)濟(jì)制度，關(guān)系改革開放基本國(guó)策，關(guān)系高質(zhì)量發(fā)展和共同富裕，關(guān)系國(guó)家安全和社會(huì)穩(wěn)定。”這就需要在認(rèn)識(shí)和把握資本一般屬性的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步深入分析社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下資本應(yīng)有的特性和對(duì)資本的基本要求，深刻理解和把握資本作為一種物化的生產(chǎn)關(guān)系所具有的雙重屬性：一方面，資本在自然形態(tài)上是重要的生產(chǎn)要素，具有創(chuàng)造財(cái)富推動(dòng)生產(chǎn)力發(fā)展的積極作用，其本身就是社會(huì)生產(chǎn)力中最為重要的因素之一，體現(xiàn)著科技進(jìn)步、治理水平等技術(shù)和制度創(chuàng)新的水平；另一方面，資本具有逐利、擴(kuò)張、剝削等屬性，體現(xiàn)資本主義生產(chǎn)關(guān)系的本質(zhì)，必須在基本經(jīng)濟(jì)制度和市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制上、宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和微觀經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)上等各方面加以規(guī)范引導(dǎo)。

1．公有資本的主導(dǎo)性。社會(huì)主義與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的統(tǒng)一關(guān)鍵在于公有制與資本的融合。公有制是社會(huì)主義生產(chǎn)關(guān)系的本質(zhì)特征，公有資本是社會(huì)主義生產(chǎn)關(guān)系的物質(zhì)基礎(chǔ)。社會(huì)主義公有制經(jīng)濟(jì)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占主體地位，這主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是宏觀結(jié)構(gòu)上公有資本在社會(huì)總資本中占優(yōu)勢(shì)；二是微觀基礎(chǔ)上國(guó)有資本控制國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起主導(dǎo)作用。

2．資本屬性的多樣性和多形態(tài)性。社會(huì)主義初級(jí)階段存在多種經(jīng)濟(jì)成分，與多種經(jīng)濟(jì)成分相適應(yīng)，資本構(gòu)成必然呈現(xiàn)多樣性和多形態(tài)性的特征。具體從經(jīng)濟(jì)成分來看，社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的資本是由國(guó)有資本、集體資本、私人資本、外商資本和港澳臺(tái)地區(qū)資本所構(gòu)成的，顯示出多樣性的特征。從資本形態(tài)來看，隨著新一輪科技革命的興起與發(fā)展，傳統(tǒng)的“商品資本”“產(chǎn)業(yè)資本”“金融資本”“人力資本”等資本形態(tài)也隨之發(fā)生了巨大的變化與拓展。例如，迅速興起的數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中的“數(shù)字資本”，以及“文化資本”“生態(tài)資本”“社會(huì)資本”等新型資本概念相繼涌現(xiàn)，使得資本的形態(tài)日益呈現(xiàn)出多樣化的趨勢(shì)。

3．資本運(yùn)作的市場(chǎng)性與社會(huì)主義宏觀調(diào)控引導(dǎo)性的結(jié)合。中國(guó)特色社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)資源配置的特征在于市場(chǎng)起決定性作用和更好發(fā)揮政府作用。在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，資本的本質(zhì)要求其運(yùn)動(dòng)和實(shí)現(xiàn)形式必須是市場(chǎng)機(jī)制。在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，資本的分布、重組和結(jié)構(gòu)調(diào)整均離不開市場(chǎng)機(jī)制的作用，資本運(yùn)作表現(xiàn)出明顯的市場(chǎng)性。但是，這種市場(chǎng)調(diào)節(jié)并不是自發(fā)進(jìn)行的，而是在中國(guó)特色宏觀調(diào)控下有計(jì)劃進(jìn)行的。

4．社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的資本具有促進(jìn)生產(chǎn)力發(fā)展的文明作用，也承擔(dān)著促進(jìn)人的發(fā)展的歷史使命。資本需要適應(yīng)社會(huì)主義社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展以人民為中心的價(jià)值取向，并且歷史地推動(dòng)這一價(jià)值取向的實(shí)現(xiàn)。資本作為重要的生產(chǎn)要素，在參與資源配置過程中推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，是實(shí)現(xiàn)中國(guó)式現(xiàn)代化的關(guān)鍵因素。但是，資本未必能促進(jìn)人的發(fā)展，甚至可能產(chǎn)生異化——資本作為物，異化為統(tǒng)治、改變、支配人的命運(yùn)的異己力量，人創(chuàng)造了資本但卻不能控制它。而“人的發(fā)展”才是一切發(fā)展的最終目的和歸宿。社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的資本在努力探尋經(jīng)濟(jì)發(fā)展與人的發(fā)展的有機(jī)統(tǒng)一，實(shí)現(xiàn)資本的文明作用和歷史使命的有機(jī)結(jié)合。

5．資本的逐利性和擴(kuò)張性決定了其日益深度融入全球化與金融化進(jìn)程。經(jīng)濟(jì)全球化是人類不斷突破地域限制、進(jìn)行經(jīng)濟(jì)交往、實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)總過程的全球擴(kuò)展的過程。我國(guó)作為世界經(jīng)濟(jì)體系的重要組成部分，不可避免地被納入資本全球化過程。同時(shí)，金融化使得金融領(lǐng)域的資本日益廣泛地滲透到物質(zhì)和非物質(zhì)生產(chǎn)領(lǐng)域，并與這些領(lǐng)域的資本結(jié)合，使得金融資本具有了自我擴(kuò)張、自我循環(huán)的機(jī)制。

6．引導(dǎo)和支持資本健康發(fā)展，讓公有資本更多地流向服務(wù)于國(guó)計(jì)民生的行業(yè)和領(lǐng)域。從“資本——?jiǎng)趧?dòng)——國(guó)家”的社會(huì)框架來看，黨和國(guó)家作為資本與勞動(dòng)對(duì)立之外的力量發(fā)揮作用，有助于厘清資本發(fā)展的邊界。公有資本的共享性決定了公有資本在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和改善民生的過程中起著主導(dǎo)作用。資本有序發(fā)展有助于發(fā)揮公有資本在服務(wù)于國(guó)計(jì)民生、提供公共產(chǎn)品方面的重要作用，是保障人民群眾利益的重要舉措。而為資本設(shè)置“紅綠燈”則有助于防止資本野蠻生長(zhǎng)，預(yù)防政治“旋轉(zhuǎn)門”現(xiàn)象的產(chǎn)生，避免資本對(duì)權(quán)力的侵蝕。

三、當(dāng)前資本無序擴(kuò)張的表現(xiàn)及其風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)

伴隨著資本規(guī)模的不斷擴(kuò)大，如果不對(duì)其加以有效約束，將會(huì)給整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展帶來一系列危害。

（一）我國(guó)當(dāng)前資本無序擴(kuò)張的突出表現(xiàn)

1．資本過度積累導(dǎo)致各種市場(chǎng)壟斷。資本無序擴(kuò)張會(huì)導(dǎo)致資本過度積累，進(jìn)而形成市場(chǎng)壟斷，影響經(jīng)濟(jì)效率和分配公平。資本過度積累導(dǎo)致的壟斷主要體現(xiàn)在單個(gè)企業(yè)的壟斷和企業(yè)合謀的壟斷。就單個(gè)企業(yè)壟斷來看，企業(yè)利用其資本規(guī)模所形成的成本優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)力量，采用限定交易、搭售、強(qiáng)制“二選一”等方式形成一家獨(dú)大的局面。在獲得市場(chǎng)支配地位后，濫用壟斷優(yōu)勢(shì)，獲取壟斷利潤(rùn)。例如，有些資本平臺(tái)采取掠奪性定價(jià)，利用其在融資能力上的優(yōu)勢(shì)以“燒錢”的方式低價(jià)傾銷，把中小企業(yè)擠出市場(chǎng)。就資本合謀壟斷來看，企業(yè)間通過采取簽訂協(xié)議、資本相互滲透、控股等方式形成多頭或是單頭的資本聯(lián)盟，排除、限制競(jìng)爭(zhēng)。

在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代，平臺(tái)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)呈現(xiàn)出高度聚集化特征，甚至被稱為“超級(jí)平臺(tái)聚集體”。此類超級(jí)平臺(tái)借助數(shù)據(jù)收集與分析技術(shù)、商業(yè)模式創(chuàng)新形成了一個(gè)完整的網(wǎng)絡(luò)生態(tài)系統(tǒng)，并通過跨界競(jìng)爭(zhēng)、用戶競(jìng)爭(zhēng)、線上線下融通競(jìng)爭(zhēng)等手段不斷增強(qiáng)和鞏固自身的市場(chǎng)地位。平臺(tái)企業(yè)呈現(xiàn)“生態(tài)化”的發(fā)展趨勢(shì)，在一個(gè)領(lǐng)域取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)后，會(huì)傾向于將這種優(yōu)勢(shì)擴(kuò)展到另一個(gè)市場(chǎng)上，其業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)基本上是1個(gè)主要平臺(tái)融合無數(shù)個(gè)與該平臺(tái)相關(guān)的業(yè)務(wù)的“1＋N”模式，最終構(gòu)建出一個(gè)業(yè)務(wù)相互支撐的“生態(tài)系統(tǒng)”。這時(shí)，如果數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施又內(nèi)嵌于平臺(tái)經(jīng)濟(jì)的過程中，數(shù)字市場(chǎng)就會(huì)伴隨著基礎(chǔ)設(shè)施延伸而生成，會(huì)超越反壟斷法之前所界定的相關(guān)市場(chǎng)，通過數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施將不同市場(chǎng)連接起來，共同形成了特定平臺(tái)的架構(gòu)和護(hù)城河。我國(guó)反壟斷監(jiān)管與全球反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)正在共同面臨來自數(shù)字經(jīng)濟(jì)的挑戰(zhàn)，包括超級(jí)平臺(tái)的拒絕交易行為、自我優(yōu)待行為、個(gè)性化定價(jià)行為、差別待遇行為、限定交易行為、最惠待遇條款等。

2．資本違法違規(guī)并購(gòu)帶來潛在的損害競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。20世紀(jì)70年代后，國(guó)際政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生重大變化，在新自由主義對(duì)自由化、私有化和市場(chǎng)化的呼吁下，各國(guó)政府對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的干預(yù)和規(guī)范減少，資本之間的兼并、競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。大企業(yè)的并購(gòu)動(dòng)作幾乎波及互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)藥、石油、航空等各個(gè)行業(yè)。資本無序擴(kuò)張對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)、技術(shù)創(chuàng)新的阻礙日益凸顯，尤其突出地表現(xiàn)于數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)型并購(gòu)和扼殺式并購(gòu)。

資本往往通過并購(gòu)增強(qiáng)市場(chǎng)控制力，但有些并購(gòu)未進(jìn)行申報(bào)，其中有的可能存在嚴(yán)重的損害競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。2022年7月10日，國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)管總局根據(jù)《反壟斷法》對(duì)28起違法實(shí)施經(jīng)營(yíng)者集中案件做出行政處罰決定，這些案件均為過去應(yīng)當(dāng)申報(bào)而未申報(bào)的交易。

3．資本過度虛擬化和金融化，帶來系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。資本過度虛擬化和金融化，制造出經(jīng)濟(jì)泡沫。一方面，資本出于逐利目的大量進(jìn)入非實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，導(dǎo)致嚴(yán)重脫實(shí)向虛。另一方面，經(jīng)濟(jì)泡沫不斷累積，產(chǎn)生“龐氏騙局”，帶來系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)當(dāng)前的資本形態(tài)演化呈現(xiàn)出“金融化＋平臺(tái)化”的特征。資本的金融化特征是利用資本市場(chǎng)工具加大杠桿、擴(kuò)張信用，資本從中獲利。一些企業(yè)利用新型科技平臺(tái)，打金融科技的擦邊球，將金融企業(yè)包裝為科技企業(yè)，逃避金融監(jiān)管，由此帶來了宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)不穩(wěn)定效應(yīng)。此外，還有部分跨國(guó)經(jīng)營(yíng)紅籌企業(yè)利用境外上市或投資進(jìn)行包裝，其資本金融化和平臺(tái)化行為更為隱蔽。金融業(yè)極高的利潤(rùn)率導(dǎo)致了資本等生產(chǎn)要素向金融行業(yè)過度集聚。然而，也正是在這十多年，我國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)迅速累積，各種類型的金融案件與事故頻發(fā)，給整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的可持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展帶來了巨大威脅。

4．資本過度杠桿化和債務(wù)化，導(dǎo)致“大而不倒”。資本過度杠桿化和債務(wù)化會(huì)表現(xiàn)出以下兩種特征：一是“以小控大”，資本過度杠桿化之后，一小部分核心資本利用其在平臺(tái)、資質(zhì)、關(guān)系等方面的優(yōu)勢(shì)控制大量資本；二是“關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)”，一部分資本力量在金融體系中通過債務(wù)等形式“滾雪球”之后，形成金融鏈條中的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，這個(gè)環(huán)節(jié)一出問題便會(huì)發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此，當(dāng)出現(xiàn)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，資本會(huì)綁架政府，政府出于防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的考慮，不敢讓它出問題，被動(dòng)地給它繼續(xù)輸血，導(dǎo)致了“大而不倒”，政府難以下決心讓其按市場(chǎng)規(guī)律破產(chǎn)。

5．資本與權(quán)力的聯(lián)姻，滋生腐敗。資本與權(quán)力的聯(lián)姻并以權(quán)錢交易的方式圍獵權(quán)力，主要表現(xiàn)為資本干預(yù)選人用人、資本影響政策制定、資本干預(yù)政策執(zhí)行等三種形式。權(quán)力本身具有不斷向外擴(kuò)張的傾向，在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，我國(guó)應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)確合理地確定政府在市場(chǎng)中的權(quán)力邊界，審慎地設(shè)定合理必要的市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻，減少不必要不合理的監(jiān)管，降低繁雜辦事程序構(gòu)成的進(jìn)入壁壘，確定科學(xué)的市場(chǎng)準(zhǔn)入負(fù)面清單，從維護(hù)社會(huì)公共利益角度對(duì)重大項(xiàng)目和限制類項(xiàng)目進(jìn)行準(zhǔn)確的核準(zhǔn)和投資審批，減少通過政府“有形之手”直接挑選“優(yōu)勝者”和“失敗者”。還應(yīng)當(dāng)依照法律、法規(guī)以及規(guī)范性文件等要求，對(duì)政府相關(guān)部門的權(quán)力進(jìn)行梳理、登記，并依照行政流程出臺(tái)權(quán)力運(yùn)行流程圖，標(biāo)識(shí)每個(gè)運(yùn)行節(jié)點(diǎn)的權(quán)力范圍，形成可以對(duì)外公示的權(quán)力清單。權(quán)力的運(yùn)用必須有清晰的邊界、嚴(yán)格的程序、對(duì)稱的責(zé)任。只有明晰政府在市場(chǎng)中合理科學(xué)的權(quán)力邊界，才能減少擁有權(quán)力的部門和人員被資本“俘獲”的機(jī)會(huì)、縮小資本“尋租”的空間、降低資本無序擴(kuò)張的可能性。為此，資本必須遵循法治規(guī)范。

6．資本進(jìn)入特殊敏感行業(yè)，對(duì)輿論進(jìn)行不當(dāng)操控。資本進(jìn)入媒體、輿論管控等特殊敏感行業(yè)，通過引導(dǎo)輿論影響政策走向。例如，社交媒體的興起已經(jīng)導(dǎo)致了全社會(huì)范圍內(nèi)的“去媒體化”，傳統(tǒng)的新聞媒體的影響力大幅下降，民眾更多地通過社交媒體來獲取信息。在此背景下，平臺(tái)通過“控評(píng)”、屏蔽搜索等手段即可輕易引導(dǎo)輿論走向。資本借此頻繁通過“黑公關(guān)”“水軍”生成平臺(tái)虛假數(shù)據(jù)，制造虛假民意，操縱社會(huì)輿論。

7．資本利用監(jiān)管漏洞，大規(guī)模向非經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域侵蝕，導(dǎo)致部分民生行業(yè)在資本逐利過程中偏離其社會(huì)責(zé)任和社會(huì)目標(biāo)。產(chǎn)品創(chuàng)新、業(yè)務(wù)創(chuàng)新、模式創(chuàng)新、多業(yè)務(wù)交叉融合、相互關(guān)聯(lián)滲透，甚至跨界混業(yè)日益普遍，增加了監(jiān)管界定和識(shí)別的難度。比如部分資本鉆監(jiān)管的空子，大規(guī)模進(jìn)入醫(yī)療等領(lǐng)域。與其他經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域相比，醫(yī)療等領(lǐng)域具有特殊性，它們承擔(dān)了社會(huì)責(zé)任和社會(huì)目標(biāo)。雖然法律并不禁止資本進(jìn)入醫(yī)療等民生領(lǐng)域，但是進(jìn)入該領(lǐng)域的資本不能為了獲取利潤(rùn)而背離其社會(huì)責(zé)任和社會(huì)目標(biāo)。醫(yī)療等民生領(lǐng)域是不能完全市場(chǎng)化的領(lǐng)域，因而尤其不能放任資本逐利。

（二）必須認(rèn)識(shí)到新時(shí)期的壟斷風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)

近年來，順應(yīng)新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革，依托我國(guó)超級(jí)大市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，在促進(jìn)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新、優(yōu)化資源配置、滿足消費(fèi)者需求等方面做出了積極貢獻(xiàn)，在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全局中的地位和作用日益凸顯。平臺(tái)企業(yè)是互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)背景下新興的市場(chǎng)主體，是科技創(chuàng)新和商業(yè)模式創(chuàng)新相結(jié)合的產(chǎn)物，憑借其資本和技術(shù)優(yōu)勢(shì)滲透至經(jīng)濟(jì)社會(huì)的眾多領(lǐng)域，相比于傳統(tǒng)企業(yè)顯示出一些難以企及的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和資源配置效率。與此同時(shí)，一些平臺(tái)企業(yè)發(fā)展不規(guī)范、存在風(fēng)險(xiǎn)，平臺(tái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不充分、存在短板等問題也較為突出。一些平臺(tái)企業(yè)在發(fā)展過程中與社會(huì)資本加速結(jié)合，憑借資本、數(shù)據(jù)、流量、技術(shù)等優(yōu)勢(shì)，無序擴(kuò)張、野蠻生長(zhǎng)、過度滲透、監(jiān)管套利、超越法律法規(guī)限制實(shí)施壟斷和不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為，給公平競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)秩序帶來新的沖擊，對(duì)經(jīng)濟(jì)秩序、社會(huì)穩(wěn)定、文化走向和國(guó)家安全等諸多層面產(chǎn)生了不同程度的影響。

在經(jīng)濟(jì)方面，新時(shí)期的壟斷行為對(duì)正常的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序產(chǎn)生了前所未有的破壞，對(duì)中小企業(yè)合法權(quán)益和消費(fèi)者利益造成了巨大的侵害，同時(shí)，資本的無序擴(kuò)張阻礙了國(guó)家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略初衷的實(shí)現(xiàn)。在社會(huì)方面，新型壟斷行為成為壟斷企業(yè)斂財(cái)?shù)墓ぞ吆褪侄危活櫳鐣?huì)公共利益與應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任，浪費(fèi)社會(huì)公共資源，擠占弱小經(jīng)營(yíng)者的生存空間，勞動(dòng)者權(quán)益無法得到保障，逐步造成社會(huì)貧富分化加劇乃至社會(huì)矛盾加劇。在文化方面，因互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)和流行文化的聯(lián)系密切，社會(huì)輿論和精神文化生活長(zhǎng)期被籠罩在互聯(lián)網(wǎng)資本的掌控下，而漸漸喪失文化傳播、繁榮的動(dòng)力，消減文化多樣性，特別是對(duì)價(jià)值觀尚未定型的青少年影響較大。最后，在國(guó)家安全層面，因數(shù)據(jù)資料對(duì)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)的重要價(jià)值屬性，資本的擴(kuò)張必然以加大對(duì)互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)的收集為目標(biāo)，而數(shù)據(jù)本身在內(nèi)容上既涉及個(gè)人隱私，又關(guān)乎商業(yè)利益、國(guó)家安全和公共利益，資本的逐利性可能導(dǎo)致數(shù)據(jù)控制權(quán)風(fēng)險(xiǎn)上升。

四、資本無序擴(kuò)張的深層原因與規(guī)范和引導(dǎo)資本健康發(fā)展所面臨的問題

（一）資本無序擴(kuò)張的深層原因

1．政策搖擺和不明確導(dǎo)致的“預(yù)期搖擺期”，誘發(fā)部分資本試圖獲取政治權(quán)利以確保安全，進(jìn)而產(chǎn)生“恐慌型”的無序擴(kuò)張和壟斷。當(dāng)政策搖擺和不明確時(shí)，市場(chǎng)主體缺乏清晰的政策預(yù)期，對(duì)此，一部分“積極”的資本試圖通過影響管制政策和管制行為去確保自身安全，由此引發(fā)了管制俘獲。在這一過程中，公平競(jìng)爭(zhēng)的資本被淘汰，從而形成了逆向選擇，加劇了市場(chǎng)壟斷程度。若是政策能夠保持穩(wěn)定和透明，則更容易形成公平競(jìng)爭(zhēng)的均衡局面。

2．新興科技革命和監(jiān)管跟進(jìn)滯后導(dǎo)致的“制度空窗期”，誘發(fā)部分資本利用監(jiān)管真空肆意妄為，進(jìn)而產(chǎn)生“無規(guī)亂為式”的無序擴(kuò)張和壟斷。當(dāng)前資本無序擴(kuò)張均不同程度地處于“監(jiān)管空白地帶”和“法規(guī)空窗地帶”。近年來，產(chǎn)品創(chuàng)新、業(yè)務(wù)創(chuàng)新、模式創(chuàng)新、多業(yè)務(wù)交叉融合、相互關(guān)聯(lián)滲透甚至跨界混業(yè)日益普遍，一些創(chuàng)新業(yè)務(wù)或產(chǎn)品通過粉飾包裝增加了監(jiān)管界定和識(shí)別難度，也給相關(guān)管理部門穿透式監(jiān)管和防范化解風(fēng)險(xiǎn)帶來嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。這類“制度空窗”為資本繞開監(jiān)管實(shí)現(xiàn)套利提供了可能。一旦資本成功繞開現(xiàn)有的監(jiān)管制度，就能獲得與其所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)不匹配的巨大收益，從而形成壟斷。新興技術(shù)和新興業(yè)態(tài)不斷涌現(xiàn)，而監(jiān)管制度往往處于相對(duì)滯后的狀態(tài)，難以跟上創(chuàng)新的步伐，有些領(lǐng)域甚至存在監(jiān)管空白。在監(jiān)管制度缺失的情況下，資本就處于“自由放任”的狀態(tài)，資本快速擴(kuò)張所形成的壟斷也就不可避免。

3．行業(yè)利潤(rùn)不均和資本逐利天性導(dǎo)致的“結(jié)構(gòu)調(diào)整期”，誘發(fā)部分資本紛紛逃離實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向虛擬經(jīng)濟(jì)，進(jìn)而產(chǎn)生“脫實(shí)向虛式”的無序擴(kuò)張。一段時(shí)間以來，我國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性失衡，“脫實(shí)向虛”問題嚴(yán)重，制造業(yè)利潤(rùn)不斷下行，房地產(chǎn)、金融等行業(yè)利潤(rùn)居高不下。各類資本出于逐利本性，紛紛逃離制造業(yè)等國(guó)民經(jīng)濟(jì)主戰(zhàn)場(chǎng)，轉(zhuǎn)向房地產(chǎn)、金融等行業(yè)，不斷利用高杠桿制造金融風(fēng)險(xiǎn)、加劇資產(chǎn)泡沫、脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)。部分資本利用新興網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)、媒體經(jīng)濟(jì)等監(jiān)管空白地帶，開展不正當(dāng)獲利活動(dòng)，導(dǎo)致“資本無序擴(kuò)張”。

（二）規(guī)范和引導(dǎo)資本健康發(fā)展所面臨的問題

相對(duì)而言，當(dāng)前我國(guó)規(guī)范和引導(dǎo)資本健康發(fā)展仍面臨著諸多問題，相關(guān)政策措施在許多方面還有待完善。

1．對(duì)社會(huì)主義資本的認(rèn)識(shí)還不夠清晰。由于近年來數(shù)字技術(shù)與平臺(tái)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，資本特性與行為規(guī)律正在發(fā)生進(jìn)一步的演變，新的歷史條件下需要明晰和深化對(duì)資本的認(rèn)識(shí)。

2．資本無序擴(kuò)張帶來了收入差距拉大和發(fā)展不平衡問題。與資本無序擴(kuò)張相伴隨的是收入差距拉大和發(fā)展不平衡問題。資本天然的逐利性使其在運(yùn)動(dòng)過程中會(huì)不斷追求剩余價(jià)值，伴隨著資本的積累與循環(huán)，貧富差距和發(fā)展不平衡問題日益突出。

3．不同形態(tài)資本的合法性和行為邊界不清。在針對(duì)不同形態(tài)資本的合法性和行為邊界的規(guī)定方面，由于新興技術(shù)和新興業(yè)態(tài)不斷涌現(xiàn)，法律規(guī)則往往處于相對(duì)滯后狀態(tài)，難以跟上創(chuàng)新的步伐，有些領(lǐng)域甚至存在“法規(guī)真空地帶”，從而給資本無序擴(kuò)張?zhí)峁┝丝赡堋?/p>

4．對(duì)不同行業(yè)屬性設(shè)定下的資本的行動(dòng)邊界和行動(dòng)模式缺乏明確界定。社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下明確界定不同行業(yè)屬性設(shè)定下的資本的行動(dòng)邊界和行動(dòng)模式，正確認(rèn)識(shí)和把握資本的特性和行為規(guī)律，要求為資本設(shè)置“紅綠燈”（董志勇、畢悅，2022）。但是“紅綠燈”設(shè)置的總體思路是什么？“燈”規(guī)范和引導(dǎo)的對(duì)象是什么？“路”和“燈”的關(guān)系又如何？“紅綠燈”設(shè)置的政策框架又該如何制定？這一系列問題尚未得到真正回答。

5．《反壟斷法》有待進(jìn)一步完善。我國(guó)《反壟斷法》自實(shí)施以來具有廣泛的適用性，在預(yù)防和制止壟斷行為、保護(hù)市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)方面取得了積極成效，受到了國(guó)際社會(huì)的廣泛關(guān)注。但同時(shí)，我國(guó)《反壟斷法》在實(shí)施過程中也反映出了一些由實(shí)體規(guī)則、程序規(guī)則和責(zé)任制度不完善等帶來的問題。此外，由于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的新商業(yè)模式和新興數(shù)字技術(shù)的創(chuàng)新應(yīng)用，壟斷行為的形式和內(nèi)容均發(fā)生了重大變化。盡管現(xiàn)行反壟斷法的基本框架在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域仍然可以適用，但鑒于平臺(tái)經(jīng)濟(jì)具有動(dòng)態(tài)創(chuàng)新等特點(diǎn)，如何避免極端監(jiān)管、提升政府干預(yù)效率、鼓勵(lì)市場(chǎng)創(chuàng)新與競(jìng)爭(zhēng)，成為我國(guó)反壟斷法在理論、制度與實(shí)踐上均面臨的新挑戰(zhàn)。

6．ESG體系仍需進(jìn)一步完善。在對(duì)資本的社會(huì)責(zé)任和社會(huì)道德約束方面，我國(guó)ESG體系還存在概念不夠清晰、法律法規(guī)相對(duì)滯后、評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和指標(biāo)差異大、信息披露有待規(guī)范等問題。

7．缺乏資本完全預(yù)警與監(jiān)控體系。在資本完全預(yù)警與監(jiān)控方面，由于我國(guó)對(duì)于一些新興經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的監(jiān)管跟進(jìn)滯后，誘發(fā)了部分資本利用監(jiān)管空窗無序擴(kuò)張。因此，關(guān)于資本安全問題需要引起重視。

8．反腐水平有待提升。在資本與權(quán)力的關(guān)系方面，資本無序擴(kuò)張、平臺(tái)壟斷等背后往往存在著腐敗行為，斬?cái)鄼?quán)力與資本勾連紐帶對(duì)于規(guī)范與引導(dǎo)資本健康發(fā)展顯得尤為重要。

五、深化新時(shí)代規(guī)范和引導(dǎo)資本健康發(fā)展的理論認(rèn)識(shí)與政策實(shí)踐探索

（一）應(yīng)當(dāng)尊重人類社會(huì)關(guān)于引導(dǎo)資本健康發(fā)展的“五大共識(shí)”

盡管古今中外由于歷史、文化、地理、體制等因素有所不同，對(duì)于資本的具體要求不同，但是，各個(gè)國(guó)家都對(duì)資本的無序擴(kuò)張有過規(guī)范，并且在理論上形成了相應(yīng)共識(shí)。總體而言，人類社會(huì)對(duì)于“如何引導(dǎo)資本促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)進(jìn)步”達(dá)成了“資本的政治中立原則”“資本的法律合規(guī)原則”“資本的社會(huì)義務(wù)原則”“資本的道德向善原則”“資本的經(jīng)濟(jì)促進(jìn)原則”等“五大共識(shí)”。

不可否認(rèn)，以大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、信息通信技術(shù)為依托的數(shù)字經(jīng)濟(jì)是未來發(fā)展的方向。從全球范圍看，平臺(tái)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)呈現(xiàn)出高度聚集化特征，甚至被稱為“超級(jí)平臺(tái)聚集體”。此類超級(jí)平臺(tái)借助數(shù)據(jù)收集與分析技術(shù)、商業(yè)模式創(chuàng)新形成了一個(gè)完整的網(wǎng)絡(luò)生態(tài)系統(tǒng)，并通過跨界競(jìng)爭(zhēng)、用戶競(jìng)爭(zhēng)、線上線下融通競(jìng)爭(zhēng)等手段不斷增強(qiáng)和鞏固自身的市場(chǎng)地位。當(dāng)下，全球各司法轄區(qū)關(guān)于數(shù)字經(jīng)濟(jì)反壟斷的執(zhí)法與司法實(shí)踐正面臨數(shù)字經(jīng)濟(jì)的諸多挑戰(zhàn)，但國(guó)內(nèi)外關(guān)于反壟斷法規(guī)制平臺(tái)的相關(guān)理論研究還處于起步階段，無法為反壟斷立法、執(zhí)法與司法提供足夠的理論支撐。因此，對(duì)域外數(shù)字領(lǐng)域反壟斷法律制度，如美國(guó)、歐盟、德國(guó)、日本的數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域反壟斷立法、理論與實(shí)踐進(jìn)行比較研究，具有重要的價(jià)值。

（二）創(chuàng)建中國(guó)特色社會(huì)主義資本理論新體系

資本是馬克思理論體系中的核心內(nèi)容，內(nèi)涵極為豐富。同時(shí)，作為人類社會(huì)發(fā)展到一定歷史階段的產(chǎn)物，隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的不斷演進(jìn)，資本的形態(tài)及其功能也會(huì)有所不同。在領(lǐng)導(dǎo)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革的歷程中，中國(guó)共產(chǎn)黨創(chuàng)造性地建立了社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，破解了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)只能與資本主義捆綁的關(guān)系，發(fā)揮了價(jià)值規(guī)律在社會(huì)主義初級(jí)階段高效促進(jìn)資源配置的重要作用，這也使得社會(huì)主義資本區(qū)別于傳統(tǒng)的認(rèn)知。而規(guī)范和引導(dǎo)資本健康發(fā)展的依據(jù)便是正確認(rèn)識(shí)其歷史方位和特殊規(guī)律，這就要求我們?cè)诿魑Y本經(jīng)典理論的基礎(chǔ)上，把握好社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下資本的特殊性，從理論上推陳出新，繼續(xù)推進(jìn)馬克思主義在資本理論上的中國(guó)化，創(chuàng)建中國(guó)特色社會(huì)主義資本理論新體系，把握好社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中資本的新定位、新特性和新規(guī)律。這包括社會(huì)主義初級(jí)階段資本存在的必然性、客觀長(zhǎng)期性，社會(huì)主義資本屬性的多元性、多層次性和多形態(tài)性，多種所有制并存中資本新規(guī)律，以及在全球化、金融化和新一輪技術(shù)革命過程中社會(huì)主義資本的屬性和行為規(guī)律。

（三）規(guī)范資本無序擴(kuò)張要堅(jiān)持“共同富?！钡母驹瓌t

新時(shí)代的共同富裕內(nèi)涵為資本市場(chǎng)改革發(fā)展穩(wěn)定工作指明了重要方向，也對(duì)資本市場(chǎng)發(fā)展質(zhì)量提出了更高要求。從實(shí)踐層面上看，在堅(jiān)持“兩個(gè)毫不動(dòng)搖”原則前提下，要辯證看待資本市場(chǎng)發(fā)展與共同富裕的關(guān)系：既要充分發(fā)揮資本作為生產(chǎn)要素的積極作用，為我所用，推動(dòng)共同富裕；同時(shí)還要規(guī)范資本無序擴(kuò)張，防止其剝削屬性膨脹，導(dǎo)致貧富分化加劇。落實(shí)到當(dāng)今中國(guó)，這一問題可以首先從以下三個(gè)方面入手：一是完善基本分配制度，探索更加完善的資本回報(bào)方式；二是夯實(shí)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)性制度，切實(shí)推進(jìn)要素市場(chǎng)化配置改革；三是深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革?？傊?，既要有利于做大蛋糕，也要促進(jìn)分好蛋糕，處理好初次分配、再分配、第三次分配的關(guān)系；既要有明確的價(jià)值取向，又要有堅(jiān)定的歷史使命。

（四）從法律層面對(duì)不同形態(tài)資本的合法性和行為邊界進(jìn)行再定位

第一，激活并完善已有規(guī)則。在抑制和防范資本無序擴(kuò)張的問題上，我國(guó)已基本構(gòu)建起必要的法律制度框架，已結(jié)束無法可依的狀態(tài)，并進(jìn)入了執(zhí)法必嚴(yán)、違法必究的階段。在這一新階段，為適應(yīng)新發(fā)展格局，執(zhí)法和司法部門要善于利用法律工具箱，激活法律中“沉睡”的規(guī)則，使相關(guān)制度得以落地實(shí)施，克服有法不依問題。

第二，針對(duì)監(jiān)管滯后和監(jiān)管空窗問題，及時(shí)制定圍繞新業(yè)態(tài)的監(jiān)管法規(guī)。面對(duì)我國(guó)現(xiàn)階段資本偏好互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)、向新興領(lǐng)域集中的特點(diǎn)，需要有針對(duì)性地制定適應(yīng)新業(yè)態(tài)的監(jiān)管法規(guī)。2021年8月，中央全面深化改革委員會(huì)第二十一次會(huì)議通過了《關(guān)于強(qiáng)化反壟斷深入推進(jìn)公平競(jìng)爭(zhēng)政策實(shí)施的意見》，就數(shù)字經(jīng)濟(jì)和平臺(tái)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的反壟斷和反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)審查等方面的制度構(gòu)建提出了新要求。具體來講，要加快建立數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代下的新競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則，完善平臺(tái)企業(yè)壟斷認(rèn)定、數(shù)據(jù)收集使用管理、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)方面的法律規(guī)范。

第三，在規(guī)范資本行為的同時(shí)，還要完善產(chǎn)權(quán)保護(hù)的法律體系。首先，要進(jìn)一步完善《專利法》《商標(biāo)法》等專項(xiàng)法律，形成集商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)等多項(xiàng)權(quán)利于一體的完整知識(shí)產(chǎn)權(quán)法律框架。其次，要強(qiáng)化執(zhí)法人員的執(zhí)法力度，強(qiáng)化和提升基層執(zhí)法人員意識(shí)和能力，及時(shí)有效地維護(hù)經(jīng)濟(jì)主體合法權(quán)利。

第四，要實(shí)現(xiàn)法律與政策相配合。法律規(guī)范由于其立法程序的嚴(yán)肅性而呈現(xiàn)出高度穩(wěn)定性的特點(diǎn)，在抑制和防范資本泛濫的過程中，既要堅(jiān)持和發(fā)揮法律的剛性約束作用，強(qiáng)化事后追責(zé)，也要發(fā)揮政策的靈活性優(yōu)勢(shì)，注重政策與法律的銜接與配合。具體來講，要重視政策的引導(dǎo)功能，針對(duì)具體問題事先劃定監(jiān)管“紅線”，讓企業(yè)知道行為的邊界在哪里，引導(dǎo)和鼓勵(lì)資本依法依規(guī)經(jīng)營(yíng)。此外，針對(duì)資本泛濫導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)脫實(shí)向虛等問題，法律規(guī)范發(fā)揮作用的空間有限，更要重視發(fā)揮政策的引導(dǎo)功能。

（五）根據(jù)不同行業(yè)屬性設(shè)定資本的行動(dòng)邊界和行動(dòng)模式

針對(duì)當(dāng)前已經(jīng)出現(xiàn)的“資本無序擴(kuò)張”苗頭，以及社會(huì)各界有關(guān)民營(yíng)資本合理性、合規(guī)性的激烈討論，在設(shè)置“紅綠燈”時(shí)需要?dú)v史地、發(fā)展地、辯證地認(rèn)識(shí)和把握社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下資本的特性和行為規(guī)律。對(duì)此，應(yīng)當(dāng)明確兩個(gè)基調(diào)：一是在合規(guī)經(jīng)營(yíng)和服務(wù)國(guó)家大局的前提下堅(jiān)決保護(hù)私有產(chǎn)權(quán)；二是不斷完善相關(guān)的法律、法規(guī)和政策，在制度框架下解決民營(yíng)資本的無序擴(kuò)張問題，同時(shí)秉持“穩(wěn)中求進(jìn)、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、分類指導(dǎo)、精準(zhǔn)施策”的基本方針。

具體來看，設(shè)置“紅綠燈”時(shí)要把握好以下幾個(gè)方面：一是立足行業(yè)類型，設(shè)置“紅綠燈”時(shí)要有清晰透明的規(guī)則與科學(xué)合理的界限；二是立足發(fā)展實(shí)質(zhì)，防范過度監(jiān)管，設(shè)置“紅綠燈”時(shí)要處理好創(chuàng)新與反壟斷之間的關(guān)系；三是立足發(fā)展環(huán)節(jié)，設(shè)置“紅綠燈”時(shí)要環(huán)環(huán)相扣，共同發(fā)力；四是立足發(fā)展目的，設(shè)置“紅綠燈”時(shí)要化繁為簡(jiǎn)，令行禁止。

（六）針對(duì)壟斷面臨的新現(xiàn)象和新挑戰(zhàn)完善《反壟斷法》

科學(xué)合理的反壟斷法律制度，不僅是我國(guó)積極開展反壟斷執(zhí)法司法的法律依據(jù)，也是有效推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的基本保障。為進(jìn)一步完善我國(guó)反壟斷法律制度，可以從三個(gè)方面加以考慮。一是強(qiáng)化競(jìng)爭(zhēng)政策基礎(chǔ)地位的法制建設(shè)。建議以反壟斷法修改為契機(jī)，將公平競(jìng)爭(zhēng)審查制度納入反壟斷法。同時(shí)，通過競(jìng)爭(zhēng)政策法制化，建立競(jìng)爭(zhēng)政策與其他政策之間的協(xié)調(diào)機(jī)制，另外，要將產(chǎn)業(yè)政策和競(jìng)爭(zhēng)政策置于國(guó)家權(quán)力機(jī)關(guān)的監(jiān)督框架下。二是增強(qiáng)執(zhí)法的專業(yè)性和程序法制化，進(jìn)一步完善強(qiáng)化反壟斷法實(shí)施的體制機(jī)制。三是要以審慎切實(shí)的原則，妥善應(yīng)對(duì)全球反壟斷法共同面臨的平臺(tái)經(jīng)濟(jì)、數(shù)字經(jīng)濟(jì)挑戰(zhàn)。

（七）完善ESG體系，強(qiáng)化資本的社會(huì)責(zé)任和社會(huì)道德

隨著我國(guó)政府對(duì)環(huán)保、綠色、可持續(xù)發(fā)展的愈益重視，相關(guān)的政策制度體系也在不斷完善，但是由于起步較晚，我國(guó)的ESG體系還存在概念不夠清晰、法律法規(guī)相對(duì)滯后、評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和指標(biāo)差異大、信息披露有待規(guī)范等問題。對(duì)此，應(yīng)當(dāng)全面普及ESG理念，在全行業(yè)推出指引文件；加強(qiáng)ESG信息披露，開展ESG評(píng)價(jià)體系建設(shè)；發(fā)揮金融資本能動(dòng)性，通過資金紐帶影響其他資本的環(huán)境、社會(huì)和治理風(fēng)險(xiǎn)水平。

（八）構(gòu)建資本安全預(yù)警與監(jiān)控體系，提高事前預(yù)警能力

與事后監(jiān)管相比，包括經(jīng)營(yíng)者集中審查（反壟斷審查）、市場(chǎng)準(zhǔn)入和外商投資安全審查在內(nèi)的事前監(jiān)管措施具有導(dǎo)向作用清晰、防患于未然、不利影響小、執(zhí)法成本低等優(yōu)勢(shì)。基于此，參照其他司法轄區(qū)的做法和實(shí)踐，可以從三個(gè)方面加以考慮。一是組織多方參與。確定防止資本無序擴(kuò)張的事前監(jiān)管措施的可行措施、重點(diǎn)領(lǐng)域和適用范圍，形成多種監(jiān)管方式和多個(gè)執(zhí)法機(jī)構(gòu)的有機(jī)協(xié)調(diào)和監(jiān)管合力，發(fā)揮行業(yè)組織和企業(yè)的能動(dòng)性，倡導(dǎo)全民參與監(jiān)督，避免重復(fù)監(jiān)管和監(jiān)管漏洞。二是明確事前監(jiān)管措施的動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制。根據(jù)經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)和執(zhí)法經(jīng)驗(yàn)，針對(duì)事前監(jiān)管措施的適用領(lǐng)域、標(biāo)準(zhǔn)、范圍建立常規(guī)性的動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制，使其調(diào)整有法可依、清晰穩(wěn)定。調(diào)整時(shí)注意科學(xué)審慎決策和多方參與，靈活把握對(duì)于特定領(lǐng)域加強(qiáng)執(zhí)法和將特定領(lǐng)域直接納入事前監(jiān)管范圍的區(qū)別，總體上在調(diào)整適應(yīng)和穩(wěn)定預(yù)期之間實(shí)現(xiàn)平衡。三是提高事前監(jiān)管舉措的專業(yè)性、針對(duì)性與科學(xué)性。在反壟斷審查方面，盡快推出加強(qiáng)民生、金融、科技、媒體等重點(diǎn)領(lǐng)域經(jīng)營(yíng)者集中審查的具體措施。在外商投資安全審查方面，應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步細(xì)化相關(guān)規(guī)定，包括申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)、審查流程、考量因素和救濟(jì)措施等。在市場(chǎng)準(zhǔn)入方面，應(yīng)當(dāng)始終堅(jiān)持“兩個(gè)毫不動(dòng)搖”，加強(qiáng)執(zhí)法力度，強(qiáng)調(diào)公平執(zhí)法，提高事前監(jiān)管決策的針對(duì)性和科學(xué)性，審慎對(duì)待事后追溯性監(jiān)管。

（九）進(jìn)一步提高反腐水平，強(qiáng)化事后懲處力度

反腐敗具有重大戰(zhàn)略意義：中等收入陷阱的深層原因是市場(chǎng)化和法治化的不足，而這種制度不完備、不完善所導(dǎo)致的“尋租”，既破壞公平競(jìng)爭(zhēng)，又在根本上瓦解效率。為此，必須規(guī)范由資本引發(fā)的腐敗問題，保障經(jīng)濟(jì)運(yùn)行干凈透明。

針對(duì)腐敗新動(dòng)向：一是充分發(fā)揮中國(guó)共產(chǎn)黨在選人用人方面的制度優(yōu)勢(shì)，預(yù)防資本力量對(duì)官員選用的干預(yù)，強(qiáng)化反腐倡廉工作，推動(dòng)構(gòu)建親清政商關(guān)系，預(yù)防資本對(duì)決策的干預(yù)。二是理順體制機(jī)制，對(duì)過度集中的公權(quán)力進(jìn)行拆解，例如審批權(quán)和監(jiān)管權(quán)不能合一，有關(guān)部門和個(gè)人在行使審批權(quán)時(shí)，必須同步受到監(jiān)管。三是進(jìn)一步健全市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)則秩序，嚴(yán)格執(zhí)行《反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法》《反壟斷法》，對(duì)資本觸碰紅線、逾越法律底線等行為，要建立全過程風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制。四是健全輿論監(jiān)督機(jī)制，發(fā)揮市場(chǎng)監(jiān)督、媒體監(jiān)督、投資者監(jiān)督等多渠道合力，并匹配以必要的激勵(lì)約束機(jī)制。

從事后監(jiān)管和懲處來看：一是加強(qiáng)針對(duì)壟斷協(xié)議、濫用市場(chǎng)支配地位、未依法申報(bào)、行政壟斷的反壟斷調(diào)查以及針對(duì)不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為的反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)調(diào)查，持續(xù)強(qiáng)化對(duì)壟斷協(xié)議和濫用市場(chǎng)支配地位行為的懲處。二是加強(qiáng)對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域和重點(diǎn)案件的查處，對(duì)于操縱市場(chǎng)等惡性行為必須出重拳、用重典，堅(jiān)決清除害群之馬，通過個(gè)案處置的小切口，形成示范效應(yīng)，壓實(shí)合規(guī)責(zé)任，與此同時(shí)，通過代表人訴訟、行刑銜接等手段加大對(duì)中小投資者的保護(hù)。三是根據(jù)反壟斷法，對(duì)目前仍在持續(xù)發(fā)生和產(chǎn)生危害的市場(chǎng)主體和行為嚴(yán)加懲治，通過推動(dòng)構(gòu)建自律管理、日常監(jiān)管、稽查處罰、刑事追責(zé)、集體訴訟和民事賠償有機(jī)銜接、權(quán)威高效的資本市場(chǎng)執(zhí)法體系，嚴(yán)肅市場(chǎng)紀(jì)律，維護(hù)市場(chǎng)秩序。四是針對(duì)涉及腐敗的新經(jīng)濟(jì)主體，在明確證據(jù)的前提下，區(qū)分企業(yè)和企業(yè)法人，區(qū)分主要責(zé)任、次要責(zé)任、直接責(zé)任、間接責(zé)任。