【課程內容】
主要講述內容包括并不限于：
1、公司收購相關概念與監(jiān)管規(guī)定
（1）公司收購與一致行動人
（2）要約收購與協(xié)議收購
2、公司并購融資方式比較
（1）債務融資的特點
（2）權益融資的特點
（3）公司資本結構選擇的決定因素
3、公司并購主要定價方法
（1）基礎資產(chǎn)法
（2）收益法
（3）市場法
（4）并購對賭協(xié)議
4、公司并購估值
（1）賬目價值與內在價值
（2）隱性資產(chǎn)與潛在負債
（3）權責發(fā)生制與收付實現(xiàn)制
（4）配比原則與穩(wěn)健性原則的沖突及選擇
（5）公司利潤分解及影響因素
（6）凈利潤與經(jīng)營活動現(xiàn)金流
5、財務報表分析基本框架
（1）標準化財務報表
（2）財務比率分析
（3）財務報表分析局限性
（4）盈余管理的主要動機及常用手段
 
“哈佛范式”深度案例分析：中國建材：央企海外上市與聯(lián)合重組之路
討論話題：
（1）為什么中國建材會選擇海外上市之路？A股與H股上市條件有哪些區(qū)別？
（2）中國建材海外上市做了哪些準備？是否達到了目的？
（3）中國建材在進軍水泥行業(yè)的時候采用了什么方式？并購的類型有哪些？并購時采取了哪種支付方式？
（4）中國建材為什么會選擇先從淮海經(jīng)濟區(qū)開始并購重組之路？有什么依據(jù)？
（5）如何評價中國建材的并購重組之路？如何檢驗并購的結果和績效？
 
“哈佛范式”深度案例分析：山煤國際：市場時機對反向收購至關重要？
討論話題：
（1）山煤國際選擇中油化建作為反向收購的動因？中油化建控股股東為何愿意出售殼資源？
（2）山煤國際為何不選擇現(xiàn)金收購而是資產(chǎn)置換的方式取得控制權？
（3）山煤國際兩次定向增發(fā)的發(fā)行對象有何不同？這種安排是否符合控股股東利益最大化？請給出具體的分析理由。
（4）結合公司股價市場表現(xiàn)和財務績效，請從市場時機視角對本案例進行評價。