第一章  企業(yè)初創(chuàng)期的投融資管理與風(fēng)險(xiǎn)管控

1、股東資格的獲得

2、企業(yè)首筆資金的來源【認(rèn)繳的誘惑】

3、股東資格的牢固性

（1）退出的自愿性

（2）退出的瓶頸

（3）不同公司形式下的退出

4、保持平臺的干凈

（1）區(qū)分公司的資產(chǎn)與股東的財(cái)富

（2）避免三個雷區(qū)

5、看似資本組合背后的人的組織的本質(zhì)

6、股東與合伙人

7、GP與LP

8、公司性質(zhì)的準(zhǔn)確解讀

9、天使投資在這個階段的操作

第二章  企業(yè)成長期的投融資管理與風(fēng)險(xiǎn)管控

1、融資要素的逐漸獲得

2、債務(wù)融資的成本

3、股權(quán)融資的代價

（1）股權(quán)背后的四大權(quán)利

（2）股權(quán)背后的數(shù)字秘密

4、對公司控制權(quán)的關(guān)注

5、對公司章程的修補(bǔ)

6、股權(quán)處置決策中的專家智慧

7、資金進(jìn)入的風(fēng)險(xiǎn)性

8、風(fēng)投VC

第三章  企業(yè)成熟期的投融資管理與風(fēng)險(xiǎn)管控

1、戰(zhàn)略決策與資本運(yùn)作的交互作用

2、融資元素的豐富與資本的誘惑

3、冒進(jìn)帶來的風(fēng)險(xiǎn)

4、資本對企業(yè)價值的深度挖掘

5、投融資運(yùn)作的完整鏈條

（1）資本元素

（2）資本鏈

（3）資本流動

（4）資本增值

以企業(yè)為中心，將金融資源一網(wǎng)打盡，這就是投融資運(yùn)作的最高境界。

第四章  企業(yè)轉(zhuǎn)型期的投融資管理與風(fēng)險(xiǎn)管控

1、企業(yè)由單一轉(zhuǎn)向復(fù)雜

2、市場逼迫下的轉(zhuǎn)型

3、對資本市場的容納與接受

4、資本市場所能提供的附加價值

第五章  企業(yè)上市前的投融資管理與風(fēng)險(xiǎn)管控

1、多層次資本市場

（1）主板

（2）中小板

（3）創(chuàng)業(yè)板

（4）新三板

（5）地方板

2、上市本身就是投融資策略的成果

3、上市的經(jīng)歷使企業(yè)真正成熟

4、上市過程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

5、上市過程中的法律風(fēng)險(xiǎn)

第六章  企業(yè)上市后投融資管理與風(fēng)險(xiǎn)管控

1、上市不是企業(yè)發(fā)展的終點(diǎn)

2、上市公司依然是以增長企業(yè)的價值為核心

3、上市公司仍然需要錢

4、增發(fā)

5、高管引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)

6、政策變化造成的風(fēng)險(xiǎn)

7、內(nèi)幕交易的風(fēng)險(xiǎn)

第七章  企業(yè)并購中的投融資管理與風(fēng)險(xiǎn)管控

一、并購與投融資的平臺

（一）并購

1、并購的概念

（1）名稱的解讀

（2）股權(quán)轉(zhuǎn)讓的性質(zhì)

2、并購的目的

（1）規(guī)模的擴(kuò)大

（2）價值的提升

（3）改制的需要

（4）特殊利益的獲得

3、并購的幾種形式

（1）平行并購

（2）垂直并購

（3）綜合并購

（4）杠桿并購

（二）投融資的平臺

1、有限責(zé)任公司

（1）先人后資

（2）利潤的內(nèi)部分享

2、股份有限公司

（1）先資后人

（2）融資的需要

（3）套現(xiàn)的需要

（4）投融資運(yùn)作的最佳選擇

3、有限合伙

（1）人合資也合

（2）法律的變化

（3）投融資的最佳平臺

二、企業(yè)價值低估下的并購

（一）股市-泡沫

1、股票的轉(zhuǎn)讓是股權(quán)轉(zhuǎn)讓的一種形式

2、股權(quán)-泡沫

（二）投資與股權(quán)的形成

1、資產(chǎn)與貨幣轉(zhuǎn)換成股權(quán)

2、債權(quán)轉(zhuǎn)換成股權(quán)

（三）投資與股權(quán)的轉(zhuǎn)移

1、股權(quán)價值的實(shí)現(xiàn)

2、股權(quán)粘附的風(fēng)險(xiǎn)

（四）企業(yè)價值創(chuàng)造的新途徑

1、產(chǎn)業(yè)與資本的聯(lián)手

2、投融資運(yùn)作中的附加值

3、資本的杠桿作用

三、并購中企業(yè)價值的預(yù)估調(diào)整

（一）產(chǎn)業(yè)與資本對企業(yè)估值的差異

1、產(chǎn)業(yè)估值的偏差

2、資本估值的相對細(xì)致

3、資本對股權(quán)的再整合

（二）估值的定點(diǎn)再調(diào)整

1、估值的權(quán)宜性

2、估值調(diào)整的必要性

（三）對賭協(xié)議

1、是一種判斷力的較量

2、有潛在的巨大后果

3、并購與投融資運(yùn)作中常見的手法

第八章  投融資管理中的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)

一、章程中的風(fēng)險(xiǎn)

1、章程是投融資運(yùn)作的動力原點(diǎn)

2、投融資運(yùn)作應(yīng)首先關(guān)注章程

3、毒丸條款

二、合同中的風(fēng)險(xiǎn)

1、商戰(zhàn)始于合同的談判

2、合同就是證據(jù)

3、投融資運(yùn)作中利益的合同鎖定

4、合同履行中的隱含風(fēng)險(xiǎn)

三、對政策與法律誤讀的風(fēng)險(xiǎn)

1、政策與法律的導(dǎo)向與約束

2、投融資運(yùn)作中對政策與法律的順從與規(guī)避

四、保密不當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)

1、信息社會背景下，保密是一種競爭力。

2、會失去利益、帶來災(zāi)禍。

3、招搖往往帶來泄密。

張勇講師介紹

現(xiàn)任南開大學(xué)法學(xué)院教授，法學(xué)研究所所長；

倫敦大學(xué)法學(xué)碩士，北京大學(xué)法學(xué)博士；

天津市人民政府法律顧問；

中國國際法學(xué)會常務(wù)理事；

中國國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易仲裁委員會仲裁員；

中國貿(mào)促會金融仲裁中心仲裁員；

天津市勞動爭議仲裁委員會委員；

 贊普科技(831405)獨(dú)立董事；

佳鵬股份(838693)市值管理顧問；

科創(chuàng)藍(lán)(835968)上市顧問；

清華大學(xué)總裁班特聘教授；

北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院EMBA教授；

東北財(cái)經(jīng)大學(xué)EMBA客座教授；

曾任中央國家機(jī)關(guān)政府采購中心法律顧問；

 交通部、鐵道部、建設(shè)部、商務(wù)部等系統(tǒng)國有大中型企業(yè)常年顧問。

?研究方向

在南開大學(xué)長期從事公司法、金融法、投資法、仲裁法、國際貿(mào)易法、國際仲裁的教學(xué)和研究工作。擔(dān)任南開大學(xué)和東北財(cái)經(jīng)大學(xué)EMBA課程教授，擔(dān)任北京大學(xué)和清華大學(xué)總裁班課程教授。擔(dān)任多家上市公司的顧問和獨(dú)立董事，主宰過許多重大仲裁案件，具有豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。在新三板的教學(xué)和研究方面有很深的造詣。輔導(dǎo)和督導(dǎo)三十多家新三板的股改、掛牌上市、增發(fā)和轉(zhuǎn)板。張勇教授對新三板的資本運(yùn)作、投資路徑和風(fēng)險(xiǎn)管控有豐富的實(shí)操經(jīng)驗(yàn)。

核心課程

《企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)防范》

《企業(yè)投融資與風(fēng)險(xiǎn)管控》

《資本的力量：企業(yè)VC/PE投融資專題》

《中小企業(yè)轉(zhuǎn)型突破：融資與上市》

《并購、重組、對賭協(xié)議專題》

《企業(yè)投融資風(fēng)險(xiǎn)管控的股權(quán)視角》

《企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營與資本經(jīng)營》

《PE運(yùn)作與風(fēng)險(xiǎn)管控》

《企業(yè)市值管理與股權(quán)激勵》

《企業(yè)投融資運(yùn)作與金融資源管理》

《公司股權(quán)設(shè)計(jì)與股權(quán)激勵》

《公司治理與股權(quán)激勵》

《企業(yè)金融資源管理與風(fēng)險(xiǎn)控制》